銀保監(jiān)規(guī)〔2022〕9號《中國銀保監(jiān)會關(guān)于印發(fā)保險(xiǎn)資金委托投資管理辦法的通知》

中國銀保監(jiān)會關(guān)于印發(fā)保險(xiǎn)資金委托投資管理辦法的通知






銀保監(jiān)規(guī)〔2022〕9號

各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：

為進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)資金委托投資行為，銀保監(jiān)會制定了《保險(xiǎn)資金委托投資管理辦法》?，F(xiàn)予印發(fā)，請遵照執(zhí)行。





 

中國銀保監(jiān)會

2022年5月9日





 

保險(xiǎn)資金委托投資管理辦法




 

第一章  總則

第一條  為規(guī)范保險(xiǎn)資金委托投資行為，防范投資管理風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保障資產(chǎn)安全，維護(hù)保險(xiǎn)當(dāng)事人合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國保險(xiǎn)法》《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》（中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會令2018年第1號）等法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條  中國境內(nèi)依法設(shè)立的保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司和保險(xiǎn)公司(以下統(tǒng)稱保險(xiǎn)公司)將保險(xiǎn)資金委托給符合條件的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，由保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)作為受托人并以委托人的名義在境內(nèi)開展主動投資管理業(yè)務(wù)，適用本辦法。

第三條  保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立委托投資資產(chǎn)托管機(jī)制，并按照本辦法規(guī)定選擇受托人。保險(xiǎn)公司委托投資資金及其運(yùn)用形成的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于受托人、托管人的固有財(cái)產(chǎn)及其管理的其他資產(chǎn)。受托人因投資、管理或者處分保險(xiǎn)資金取得的資產(chǎn)和收益，應(yīng)當(dāng)歸入委托投資資產(chǎn)。相關(guān)機(jī)構(gòu)不得對受托投資的保險(xiǎn)資金采取強(qiáng)制措施。

第四條  中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱銀保監(jiān)會）負(fù)責(zé)制定保險(xiǎn)資金委托投資的監(jiān)管制度，依法對委托投資、受托投資和資產(chǎn)托管等行為實(shí)施監(jiān)督管理。


 

第二章  資質(zhì)條件
 

第五條  開展委托投資的保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）具有完善的公司治理、決策流程和內(nèi)控機(jī)制；

（二）具有健全的資產(chǎn)管理體制和明確的資產(chǎn)配置計(jì)劃；

（三）財(cái)務(wù)狀況良好，委托投資相關(guān)人員管理職責(zé)明確，資產(chǎn)配置能力符合銀保監(jiān)會有關(guān)規(guī)定；

（四）建立委托投資管理制度，包括受托人選聘、監(jiān)督、評價、考核等制度，并覆蓋委托投資全部過程；

（五）建立委托資產(chǎn)托管機(jī)制，資金運(yùn)作透明規(guī)范；

（六）銀保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

第六條  受托管理保險(xiǎn)資金的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）公司治理完善，操作流程、內(nèi)控機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理及審計(jì)體系、公平交易和風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制健全。

（二）具有穩(wěn)定的投資管理團(tuán)隊(duì)，設(shè)置資產(chǎn)配置、投資研究、投資管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、績效評估等專業(yè)崗位。

（三）具有一年以上受托投資經(jīng)驗(yàn)，受托管理關(guān)聯(lián)方保險(xiǎn)資金除外。

（四）具備相應(yīng)的投資管理能力并持續(xù)符合監(jiān)管要求，其中，受托開展間接股權(quán)投資的，應(yīng)當(dāng)具備股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力；受托開展不動產(chǎn)金融產(chǎn)品投資的，應(yīng)當(dāng)具備債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力。

第七條  保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)聘請符合銀保監(jiān)會規(guī)定的商業(yè)銀行等專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任委托投資資產(chǎn)的托管人。托管人應(yīng)當(dāng)按規(guī)定忠實(shí)履行托管職責(zé)，妥善保管托管財(cái)產(chǎn)，有效監(jiān)督投資行為，及時溝通托管資產(chǎn)信息，保障委托人合法權(quán)益。

 

第三章  投資規(guī)范
 

第八條  保險(xiǎn)資金委托投資資產(chǎn)限于銀保監(jiān)會規(guī)定的保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍，直接股權(quán)投資、以物權(quán)和股權(quán)形式持有的投資性不動產(chǎn)除外。

第九條  保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立委托投資決策程序和授權(quán)機(jī)制，并經(jīng)董事會審議通過。

第十條  保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)資金運(yùn)用目標(biāo)和投資管理能力審慎選擇受托人，并嚴(yán)格履行委托人職責(zé)。受托人未按照約定的投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)偏好等開展投資的，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)要求其限期糾正。

第十一條  保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)與受托人簽訂委托投資管理協(xié)議，載明當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、關(guān)鍵人員變動、利益沖突處理、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露、異常情況處置、責(zé)任追究等事項(xiàng)。

第十二條  保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，根據(jù)保險(xiǎn)資金負(fù)債特點(diǎn)、償付能力和資產(chǎn)配置需要，審慎制定委托投資指引，合理確定委托投資的資產(chǎn)范圍、投資目標(biāo)、投資期限和投資限制等，定期或不定期審核委托投資指引，及時調(diào)整相關(guān)條款。

第十三條  保險(xiǎn)公司與受托人應(yīng)當(dāng)按照市場化原則，根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模、投資目標(biāo)、投資策略、投資績效等因素，協(xié)商確定管理費(fèi)率及定價機(jī)制，并在委托投資管理協(xié)議或委托投資指引中載明管理費(fèi)率及定價機(jī)制。

第十四條  保險(xiǎn)公司開展委托投資，不得有下列行為：

（一）妨礙、干預(yù)受托人正常履行職責(zé)，包括違反委托投資管理協(xié)議或委托投資指引對投資標(biāo)的下達(dá)交易指令等；

（二）要求受托人提供其他委托人信息；

（三）要求受托人提供最低投資收益保證；

（四）非法轉(zhuǎn)移利潤或者進(jìn)行其他利益輸送；

（五）利用受托人違規(guī)開展關(guān)聯(lián)交易；

（六）國家有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定禁止的其他行為。

第十五條  受托人受托管理保險(xiǎn)資金，應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：

（一）嚴(yán)格遵守委托投資管理協(xié)議、委托投資指引和本辦法規(guī)定，恪盡職守，忠實(shí)履行誠信、謹(jǐn)慎、有效的管理義務(wù)；

（二）根據(jù)保險(xiǎn)資金特性、委托投資指引等構(gòu)建投資組合，獨(dú)立進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估并履行完整的投資決策流程，對投資標(biāo)的和投資時機(jī)選擇以及投后管理等實(shí)施主動管理，對投資運(yùn)作承擔(dān)合規(guī)管理責(zé)任；

（三）持續(xù)評估、分析、監(jiān)控和核查保險(xiǎn)資金的劃撥、投資、交易等行為，確保保險(xiǎn)資金在投資研究、投資決策和交易執(zhí)行等環(huán)節(jié)得到公平對待；

（四）依法保守保險(xiǎn)資金投資的商業(yè)秘密；

（五）定期或不定期向保險(xiǎn)公司披露公司治理、受托資金配置、價格波動、交易記錄、績效歸因、風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)、關(guān)鍵人員變動、重大突發(fā)事件等信息，并為保險(xiǎn)公司查詢上述信息提供便利和支持，保證披露信息的及時、真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。

第十六條  受托人受托管理保險(xiǎn)資金，不得有下列行為：   

（一）違反委托投資管理協(xié)議或委托投資指引；

（二）承諾受托管理資產(chǎn)不受損失，或者保證最低收益；

（三）不公平對待不同資金，包括直接或間接在受托投資賬戶、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品賬戶、自有資金賬戶之間進(jìn)行利益輸送等；

（四）混合管理自有資金與受托資金；

（五）挪用受托資金；

（六）以保險(xiǎn)資金及其投資形成的資產(chǎn)為他人提供擔(dān)保；

（七）違規(guī)將受托管理的資產(chǎn)轉(zhuǎn)委托；

（八）將受托資金投資于面向單一投資者發(fā)行的私募理財(cái)產(chǎn)品、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)行的單一資產(chǎn)管理計(jì)劃；

（九）為委托人提供規(guī)避投資范圍、杠桿約束等監(jiān)管要求的通道服務(wù)；

（十）利用受托資金為委托人以外的第三人謀取利益，或者為自己謀取合同約定報(bào)酬以外的其他利益；

（十一）以資產(chǎn)管理費(fèi)的名義或者其他方式與委托人合謀獲取非法利益；

（十二）國家有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定禁止的其他行為。

第十七條  受托人可以聘請專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)為受托業(yè)務(wù)提供獨(dú)立監(jiān)督、信用評估、投資顧問、法律服務(wù)、財(cái)務(wù)審計(jì)或者資產(chǎn)評估等專業(yè)服務(wù)。專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)的資質(zhì)要求等參照保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品相關(guān)監(jiān)管規(guī)定執(zhí)行。

第十八條  受托人存在下列情形之一的，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)及時予以解聘或者更換：

（一）違反委托投資管理協(xié)議約定，致使委托人利益遭受重大損失；

（二）利用受托管理的保險(xiǎn)資金為自己或第三人謀取不正當(dāng)利益；

（三）與受托管理保險(xiǎn)資金發(fā)生重大利益沖突；

（四）受托人解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)；

（五）不符合本辦法第六條規(guī)定的條件；

（六）銀保監(jiān)會規(guī)定的其他情形。


 

第四章  風(fēng)險(xiǎn)管理

第十九條  保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)定期評估受托人的公司治理情況、投資管理能力、投資業(yè)績、服務(wù)質(zhì)量等，跟蹤監(jiān)測各類委托投資賬戶風(fēng)險(xiǎn)及合規(guī)狀況，定期出具分析報(bào)告。

第二十條  保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)與受托人及托管人建立信息共享、關(guān)聯(lián)交易識別、重大突發(fā)事件等溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，及時解決委托投資管理中的相關(guān)問題。

第二十一條  保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制機(jī)制，配備滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和信息管理系統(tǒng)。

第二十二條  保險(xiǎn)公司委托投資相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范，不得利用受托人提供的資產(chǎn)配置、交易記錄等信息開展內(nèi)幕交易，不得利用職務(wù)之便為自己或他人謀取不正當(dāng)利益。

第二十三條  保險(xiǎn)公司和受托人應(yīng)當(dāng)建立委受托投資責(zé)任追究制度，相關(guān)高級管理人員和主要業(yè)務(wù)人員違反有關(guān)規(guī)定，未履行職責(zé)并造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法追究責(zé)任。

 

第五章  監(jiān)督管理

第二十四條  受托人應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管規(guī)定定期向銀保監(jiān)會報(bào)告受托投資管理情況。銀保監(jiān)會組織相關(guān)機(jī)構(gòu)對報(bào)告進(jìn)行收集、整理和分析。

發(fā)生與委托投資有關(guān)的重大訴訟、重大風(fēng)險(xiǎn)事件及其他影響委托投資資產(chǎn)安全的重大事件的，委托人應(yīng)當(dāng)立即采取有效措施，防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并及時向銀保監(jiān)會報(bào)告。

第二十五條  保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展委受托投資違反本辦法規(guī)定的，銀保監(jiān)會將依法采取相應(yīng)監(jiān)管措施或?qū)嵤┬姓幜P。


 

第六章  附則

第二十六條  保險(xiǎn)資金委托投資關(guān)聯(lián)交易管理另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

本辦法自發(fā)布之日起施行?！?a href='http://m.per-better.com/law/11459.html' title='保監(jiān)發(fā)〔2012〕60號中國保監(jiān)會關(guān)于印發(fā)《保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法》的通知' target='_blank'>保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法》（保監(jiān)發(fā)〔2012〕60號）同時廢止。

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