《商務(wù)部關(guān)于附加限制性條件批準(zhǔn)惠普公司收購三星電子有限公司部分業(yè)務(wù)案經(jīng)營者集中反壟斷審查決定的公告》商務(wù)部公告2017年第58號

商務(wù)部關(guān)于附加限制性條件批準(zhǔn)惠普公司收購三星電子有限公司部分業(yè)務(wù)案經(jīng)營者集中反壟斷審查決定的公告





商務(wù)部公告2017年第58號

中華人民共和國商務(wù)部（以下簡稱商務(wù)部）收到惠普公司（HP Inc.，以下簡稱惠普）收購三星電子有限公司（Samsung Electronics Co.,以下簡稱三星）部分業(yè)務(wù)（以下簡稱目標(biāo)業(yè)務(wù)）案的經(jīng)營者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審查，商務(wù)部決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)經(jīng)營者集中。根據(jù)《中華人民共和國反壟斷法》（以下簡稱《反壟斷法》）第三十條規(guī)定，現(xiàn)公告如下：

一、立案和審查程序

2016年11月16日，商務(wù)部收到本案的經(jīng)營者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審核，商務(wù)部認(rèn)為該申報(bào)文件、資料不完備，要求申報(bào)方予以補(bǔ)充。12月23日，商務(wù)部確認(rèn)經(jīng)補(bǔ)充的申報(bào)文件、資料符合《反壟斷法》第二十三條規(guī)定，對該項(xiàng)經(jīng)營者集中申報(bào)予以立案并開始初步審查。2017年1月19日，商務(wù)部決定對此項(xiàng)經(jīng)營者集中實(shí)施進(jìn)一步審查。經(jīng)進(jìn)一步審查，商務(wù)部認(rèn)為此項(xiàng)經(jīng)營者集中對中國A4幅面激光打印機(jī)市場和中國A4幅面激光打印耗材市場可能具有排除、限制競爭效果。4月19日，經(jīng)申報(bào)方同意，商務(wù)部決定延長進(jìn)一步審查期限。進(jìn)一步審查延長期屆滿時，申報(bào)方申請撤回案件并得到商務(wù)部同意。6月21日，商務(wù)部對申報(bào)方的重新申報(bào)予以立案審查。目前，該案處于進(jìn)一步審查階段，截止日期為10月18日。

審查過程中，商務(wù)部征求了相關(guān)政府部門、行業(yè)協(xié)會和相關(guān)企業(yè)的意見，多次召開座談會，了解相關(guān)市場界定、市場參與者、市場結(jié)構(gòu)、行業(yè)特征、未來發(fā)展前景等方面信息，并對申報(bào)方提交的文件、資料的真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性進(jìn)行了審核。

二、案件基本情況

收購方惠普是1998年在美國注冊成立的股份有限公司，成立時間最早可追溯到1947年，1961年在紐約證券交易所上市，股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，無最終控制人。惠普主要從事計(jì)算機(jī)和打印機(jī)業(yè)務(wù)。

目標(biāo)業(yè)務(wù)是三星的全球打印機(jī)業(yè)務(wù)，由數(shù)個從事打印機(jī)業(yè)務(wù)的子公司及相關(guān)資產(chǎn)組成。三星是1969年1月13日在韓國注冊成立的股份有限公司，在韓國證券交易所上市，股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，無最終控制人。

2016年9月12日惠普和三星簽署集中協(xié)議，惠普將收購目標(biāo)業(yè)務(wù)所有股權(quán)和資產(chǎn)。本次交易完成后，惠普將取得目標(biāo)業(yè)務(wù)的單獨(dú)控制權(quán)。

三、相關(guān)市場

商務(wù)部根據(jù)《反壟斷法》、《國務(wù)院反壟斷委員會關(guān)于界定相關(guān)市場的指南》等規(guī)定，界定了本案的相關(guān)商品市場和相關(guān)地域市場。

（一）相關(guān)商品市場。

1、打印機(jī)產(chǎn)品。

惠普和三星都從事打印機(jī)業(yè)務(wù)。打印機(jī)是將計(jì)算機(jī)或其他設(shè)備的處理結(jié)果打印在相關(guān)介質(zhì)上的輸出設(shè)備。打印幅面是衡量打印機(jī)的重要指標(biāo)，一般將打印幅寬超過A3的打印機(jī)稱為大幅面打印機(jī)，而將打印幅寬小于等于A3的打印機(jī)稱為常規(guī)幅面打印機(jī)。常規(guī)幅面打印機(jī)主要應(yīng)用于辦公以及家用；大幅面打印機(jī)主要應(yīng)用于某些特殊場合或者專業(yè)領(lǐng)域，例如廣告設(shè)計(jì)、項(xiàng)目展示等。與常規(guī)幅面打印機(jī)相比，除了功能有所不同外，大幅面打印機(jī)的銷售價格也明顯高于常規(guī)幅面打印機(jī)。因此，大幅面打印機(jī)與常規(guī)幅面打印機(jī)不存在相互替代關(guān)系。就本項(xiàng)集中而言，目標(biāo)業(yè)務(wù)并不提供大幅面打印機(jī)產(chǎn)品，反壟斷調(diào)查重點(diǎn)考察雙方存在橫向重疊的常規(guī)幅面打印機(jī)產(chǎn)品。

常規(guī)幅面打印機(jī)產(chǎn)品存在多個細(xì)分維度，反壟斷調(diào)查表明，常規(guī)幅面打印機(jī)產(chǎn)品可以從A3/A4幅面、激光/噴墨兩個維度進(jìn)一步細(xì)分。

（1）A3幅面打印機(jī)與A4幅面打印機(jī)不屬于同一相關(guān)商品市場。

惠普和目標(biāo)業(yè)務(wù)均生產(chǎn)A3幅面和A4幅面打印機(jī)。在需求替代方面，從功能上分析，A3幅面打印機(jī)既能夠打印A3幅面的資料，也能夠打印A4幅面的資料，但A4幅面打印機(jī)無法打印A3幅面的資料。從價格上分析，A3幅面打印機(jī)的平均價格是A4幅面打印機(jī)的6-10倍。對第三方調(diào)研機(jī)構(gòu)國際數(shù)據(jù)公司（以下簡稱IDC）的數(shù)據(jù)分析顯示，2010年至2016年間，中國市場上 A3幅面打印機(jī)與A4幅面打印機(jī)的平均價格相關(guān)系數(shù)僅為0.12，即使在全球市場范圍內(nèi)，二者的平均價格相關(guān)系數(shù)也只有0.37，說明A3與A4幅面打印機(jī)之間替代性較弱。對消費(fèi)需求的調(diào)查也表明，二者構(gòu)成互補(bǔ)產(chǎn)品，而非替代產(chǎn)品，除非有對A3幅面資料的剛性打印需求，消費(fèi)者出于成本的考慮也會選擇A4幅面的打印機(jī)。

在供給替代方面，調(diào)查表明，開發(fā)一款普通的A4幅面黑白激光打印機(jī)投資巨大，而A3幅面打印機(jī)的投資要幾倍于A4幅面打印機(jī)。即使A3幅面打印機(jī)價格上漲，具有較大的利潤空間，生產(chǎn)A4幅面打印機(jī)的企業(yè)出于技術(shù)、專利、投入成本等原因，也難以在短時間內(nèi)進(jìn)行A3幅面打印機(jī)的生產(chǎn)。

綜上，A3幅面打印機(jī)與A4幅面打印機(jī)構(gòu)成兩個獨(dú)立的相關(guān)商品市場。

（2）激光打印機(jī)與噴墨打印機(jī)不屬于同一相關(guān)商品市場。

惠普生產(chǎn)和銷售激光打印機(jī)和噴墨打印機(jī)。目標(biāo)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品以激光打印機(jī)為主，在中國境內(nèi)不銷售噴墨打印機(jī)。在需求替代方面，噴墨打印機(jī)與激光打印機(jī)的市場定位不同，各自面臨不同的消費(fèi)群體，彼此之間的替代性較弱。大多數(shù)噴墨打印機(jī)具有彩色打印機(jī)功能，是打印彩色照片的首選，并且能夠在大小尺寸不一、材質(zhì)不同的紙張上完成打印任務(wù)，適合于打印頻率較低、打印數(shù)量較少、但對彩色打印有一定需求的消費(fèi)者。而激光打印機(jī)更適合滿足打印頻率高、打印數(shù)量多的黑白文本的打印需求，打印成本比噴墨要低近三分之一。因此，在需求方面，噴墨與激光打印機(jī)替代關(guān)系較弱。從價格上分析，無論是在全球市場還是中國市場，激光與噴墨打印機(jī)在銷售價格上均有較大差異。在中國市場上，激光打印機(jī)的平均售價約為噴墨打印機(jī)平均售價的3-4倍，兩者價格上的差異決定了各自的市場需求并不會因?yàn)閷Ψ绞袌鰞r格的小幅變動而出現(xiàn)轉(zhuǎn)移。

在供給替代方面，雖然激光打印機(jī)和噴墨打印機(jī)的功能相同，但是兩者的打印技術(shù)原理不同，生產(chǎn)打印機(jī)的企業(yè)不能輕易實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)產(chǎn)替代。因此，激光打印機(jī)與噴墨打印機(jī)構(gòu)成兩個相互獨(dú)立的相關(guān)商品市場。

綜上，本案相關(guān)商品市場為A3幅面激光打印機(jī)和A4幅面激光打印機(jī)。

2．打印耗材產(chǎn)品。

打印機(jī)與打印耗材是兩種相互獨(dú)立的產(chǎn)品，不屬于同一相關(guān)商品市場。對消費(fèi)者來說，只有同時購買打印機(jī)與打印耗材，才能夠?qū)崿F(xiàn)打印目的，二者構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的互補(bǔ)產(chǎn)品。

激光打印機(jī)的打印耗材包括硒鼓、墨粉等組成部件。打印耗材可分為原裝耗材和第三方耗材。原裝耗材是指專門用于某一品牌打印機(jī)，且所有耗材的組成部件均由該品牌打印機(jī)制造商生產(chǎn)和銷售的耗材。第三方耗材是指與某一品牌打印機(jī)兼容，但耗材中的一個或多個組成部件不是由該品牌打印機(jī)制造商生產(chǎn)。盡管原裝耗材和第三方耗材在價格、打印效果等方面有差異，但市場調(diào)查表明，絕大部分消費(fèi)者認(rèn)為原裝耗材和第三方耗材之間替代關(guān)系明顯，兩者之間存在競爭。原裝耗材與第三方耗材構(gòu)成了同一相關(guān)商品市場內(nèi)的差異化產(chǎn)品。打印耗材可根據(jù)對應(yīng)的打印機(jī)類型進(jìn)行細(xì)分，本案相關(guān)商品市場為A3幅面激光打印耗材市場和A4幅面激光打印耗材市場。

（二）相關(guān)地域市場。

從地域上看，中國市場上超過90%的常規(guī)幅面打印機(jī)在中國采購。無論是A3幅面還是A4幅面打印機(jī)，在中國市場的平均銷售價格遠(yuǎn)低于全球市場的平均銷售價格，A3幅面打印機(jī)全球市場平均銷售價格約為中國市場的3倍，A4幅面打印機(jī)全球市場平均銷售價格約為中國市場的1.5倍。對特定類型打印機(jī)產(chǎn)品，同一產(chǎn)品價格在中國與全球市場存在持續(xù)的系統(tǒng)性價格差異，顯示同一生產(chǎn)企業(yè)在中國市場與全球市場上具有不同的定價能力，說明中國市場與全球市場對產(chǎn)品具有不同需求彈性，兩個地域市場相互獨(dú)立。

中國市場上超過90%的打印耗材在中國采購，在價格、產(chǎn)品市場結(jié)構(gòu)上與全球市場表現(xiàn)不同，呈現(xiàn)與其他區(qū)域不同的特點(diǎn)。

反壟斷調(diào)查表明，在A3幅面和A4幅面激光打印機(jī)及打印耗材領(lǐng)域，本案相關(guān)地域市場為中國。

四、競爭分析

商務(wù)部根據(jù)《反壟斷法》第二十七條規(guī)定，從參與集中的經(jīng)營者在相關(guān)市場的市場份額和市場控制力、市場集中度、市場進(jìn)入的難易程度、對消費(fèi)者和其他經(jīng)營者的影響等方面，深入分析了此項(xiàng)經(jīng)營者集中對市場競爭的影響，認(rèn)為集中將對中國A4幅面激光打印機(jī)市場和中國A4幅面激光打印耗材市場產(chǎn)生排除、限制競爭的效果。

（一）集中將導(dǎo)致中國A4幅面激光打印機(jī)市場集中度上升，進(jìn)一步增強(qiáng)惠普的市場控制力，有能力和動機(jī)從事排除、限制競爭的行為。

在中國A4幅面激光打印機(jī)市場上，按銷售額計(jì)算，2016年惠普市場份額為[45-50]%，三星市場份額為[5-10]%，集中后市場份額為[50-55]%，緊隨其后的競爭者兄弟、聯(lián)想、佳能，均與惠普有較大差距。集中前該市場的赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)（以下簡稱HHI）為2597，惠普與三星集中后HHI為3067，屬于高度集中市場，且集中產(chǎn)生的HHI增量為470，這一結(jié)果顯示集中將會產(chǎn)生或加強(qiáng)惠普在相關(guān)商品市場的市場支配地位。

反壟斷調(diào)查表明，惠普與三星構(gòu)成了中國A4幅面激光打印機(jī)市場的緊密競爭者，三星的產(chǎn)品集中分布在激光打印機(jī)市場，三星在該市場上提供的產(chǎn)品種類較多，價格分布區(qū)間也較為廣泛，跟惠普的產(chǎn)品分布非常類似，集中將導(dǎo)致惠普與三星之間緊密競爭關(guān)系消失，減弱由這種競爭替代所產(chǎn)生的對企業(yè)定價行為的約束，從而產(chǎn)生排除、限制競爭的效果。

（二）集中后，惠普有能力和動機(jī)進(jìn)行耗材搭售，從而排除、限制中國A4幅面激光打印耗材市場競爭，損害消費(fèi)者利益。

打印機(jī)作為一種耐用品，消費(fèi)者在購買后很長一段時間內(nèi)不會再進(jìn)行重復(fù)購置，但需要不斷地購買硒鼓或墨盒等打印耗材。如果購買及使用第三方打印耗材將使打印機(jī)無法工作或降低消費(fèi)者打印體驗(yàn)的話，意味著消費(fèi)者將處于一種被鎖定的狀態(tài)。這種營銷模式不僅能加強(qiáng)對消費(fèi)者的控制，而且還能夠作為阻止新企業(yè)進(jìn)入的一種策略，形成排除、限制競爭的效果。

反壟斷調(diào)查表明，消費(fèi)者對打印效果的要求呈差異化特征。第三方耗材的價格明顯比原裝耗材要低，選擇價格更高的原裝耗材的消費(fèi)者往往在打印效果、售后維修等方面有更高的要求。不同消費(fèi)者會根據(jù)自己的需要選擇不同的打印耗材產(chǎn)品，如果打印機(jī)企業(yè)通過固件升級、廣告宣傳等方式迫使消費(fèi)者購買打印機(jī)企業(yè)指定的耗材產(chǎn)品，將直接減少消費(fèi)者的選擇，本質(zhì)上構(gòu)成了市場封鎖。這種市場封鎖對消費(fèi)者利益將造成損害。

反壟斷調(diào)查表明，打印機(jī)企業(yè)的市場份額越高，越具備實(shí)施搭售打印耗材的基礎(chǔ)。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2016年惠普與三星在A4幅面激光打印機(jī)市場上的份額分別為[45-50]%與[5-10]%，合并后的市場份額達(dá)到[50-55]%，具有市場支配地位。集中完成后，惠普為獲取高額利潤，將具備在中國市場從事搭售打印耗材的的動機(jī)和能力，從而可能排除、限制中國A4幅面激光打印耗材市場的競爭。

（三）相關(guān)市場進(jìn)入困難，短期內(nèi)難以出現(xiàn)新的有效競爭者。

反壟斷調(diào)查表明，打印機(jī)是涉及多個學(xué)科、技術(shù)復(fù)雜的光機(jī)電一體化產(chǎn)品，研發(fā)和生產(chǎn)打印機(jī)需要較高的技術(shù)及資金門檻。就中國A4幅面激光打印機(jī)市場而言，短時間內(nèi)難以出現(xiàn)新的有競爭力的市場參與者，無法對惠普形成有效競爭約束，難以消除此項(xiàng)集中對競爭產(chǎn)生的不利影響。

五、附加限制性條件的商談

在審查過程中，商務(wù)部將本案可能具有排除、限制競爭效果的審查意見及時告知了惠普，并與惠普就附加限制性條件減少此項(xiàng)經(jīng)營者集中對競爭產(chǎn)生的不利影響等有關(guān)問題進(jìn)行了多輪商談。對于惠普提交的限制性條件建議，商務(wù)部按照《關(guān)于經(jīng)營者集中附加限制性條件的規(guī)定（試行）》規(guī)定，重點(diǎn)從限制性條件建議有效性、可行性和及時性等方面進(jìn)行了評估。

經(jīng)評估，商務(wù)部認(rèn)為，惠普于2017年9月27日向商務(wù)部提交的限制性條件建議方案能夠減少此項(xiàng)經(jīng)營者集中對競爭產(chǎn)生的不利影響。

六、審查決定

鑒于此項(xiàng)經(jīng)營者集中對中國A4幅面激光打印機(jī)市場和中國A4幅面激光打印耗材市場可能具有排除、限制競爭效果。根據(jù)惠普向商務(wù)部提交的附加限制性條件建議方案，商務(wù)部決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)集中，要求惠普履行如下義務(wù)：

（一）繼續(xù)以公平、合理的供貨條件銷售A4激光打印機(jī)產(chǎn)品，并每半年向商務(wù)部反壟斷局提交定價信息及相關(guān)數(shù)據(jù)。

（二）不收購任何其他打印機(jī)制造商在中國A4激光打印機(jī)業(yè)務(wù)的任何份額，即便是少數(shù)股權(quán)投資。

（三）對三星品牌A4激光打印機(jī)及其在中國銷售的原裝耗材（不包括出口），不實(shí)施任何可能影響第三方耗材兼容能力的技術(shù)措施、固件或升級。

（四）對惠普品牌A4激光打印機(jī)及在中國銷售的惠普品牌A4原裝耗材（不包括出口），不實(shí)施任何可能影響使用惠普原裝芯片的第三方耗材兼容能力的技術(shù)措施、固件或升級。

（五）在A4激光打印機(jī)原裝耗材的廣告宣傳上，惠普不會針對中國的潛在客戶進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)性的廣告宣傳或推銷，不會宣稱第三方耗材不能兼容A4激光打印機(jī)產(chǎn)品。

（六）根據(jù)《反壟斷法》及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，對A4激光打印機(jī)產(chǎn)品不進(jìn)行搭售或者從事其他不合理的商業(yè)行為。

上述限制性條件自生效日起五年內(nèi)有效，期限屆滿時自動終止。

限制性條件的監(jiān)督執(zhí)行除按本公告辦理外，惠普于2017年9月27日向商務(wù)部提交的附加限制性條件建議方案對惠普具有法律約束力。

商務(wù)部有權(quán)通過監(jiān)督受托人或自行監(jiān)督檢查惠普履行上述義務(wù)的情況。惠普如未履行上述義務(wù)，商務(wù)部將根據(jù)《反壟斷法》相關(guān)規(guī)定作出處理。

本決定自公告之日起生效。



附件：惠 普向商 務(wù)部提交的附加限 制性條件建 議方 案.doc



 

中華人民共和國商務(wù)部

2017年10月5日

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