人社部發(fā)〔2014〕64號(hào)《人力資源社會(huì)保障部關(guān)于企業(yè)年金基金股權(quán)和優(yōu)先股投資試點(diǎn)的通知》

人力資源社會(huì)保障部關(guān)于企業(yè)年金基金股權(quán)和優(yōu)先股投資試點(diǎn)的通知









人社部發(fā)〔2014〕64號(hào)

依據(jù)：《人力資源社會(huì)保障部關(guān)于調(diào)整年金基金投資范圍的通知》（人社部發(fā)〔2020〕95號(hào)）規(guī)定，本通知與（人社部發(fā)〔2020〕95號(hào)）不符的內(nèi)容依照（人社部發(fā)〔2020〕95號(hào)）相應(yīng)調(diào)整。

各省、自治區(qū)、直轄市及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)人力資源社會(huì)保障廳（局），各計(jì)劃單列市人力資源社會(huì)保障局，各企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)：

為促進(jìn)企業(yè)年金市場(chǎng)健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)年金基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定收益，根據(jù)《企業(yè)年金基金管理辦法》（人力資源社會(huì)保障部令第11號(hào)）等規(guī)定，經(jīng)研究，并商銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)同意，進(jìn)行企業(yè)年金基金股權(quán)和優(yōu)先股投資試點(diǎn)，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下。

一、試點(diǎn)范圍

企業(yè)年金基金投資股權(quán)試點(diǎn)為中國(guó)石化銷售有限公司增資入股項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“中石化銷售公司股權(quán)項(xiàng)目”），投資優(yōu)先股試點(diǎn)為中國(guó)鐵路發(fā)展基金股份有限公司優(yōu)先股項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“鐵路發(fā)展基金優(yōu)先股項(xiàng)目”）。

二、投資方式

企業(yè)年金基金投資中石化銷售公司股權(quán)項(xiàng)目和鐵路發(fā)展基金優(yōu)先股項(xiàng)目，須以顯示投資方向的專項(xiàng)型養(yǎng)老金產(chǎn)品的形式進(jìn)行。企業(yè)年金基金投資管理人按照《關(guān)于企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品有關(guān)問(wèn)題的通知》（人社部發(fā)〔2013〕24號(hào)）規(guī)定，設(shè)立發(fā)行中石化銷售公司股權(quán)型養(yǎng)老金產(chǎn)品和鐵路發(fā)展基金優(yōu)先股型養(yǎng)老金產(chǎn)品，分別投資中石化銷售公司股權(quán)項(xiàng)目和鐵路發(fā)展基金優(yōu)先股項(xiàng)目。設(shè)立發(fā)行中石化銷售公司股權(quán)型養(yǎng)老金產(chǎn)品和鐵路發(fā)展基金優(yōu)先股型養(yǎng)老金產(chǎn)品的投資管理人，應(yīng)當(dāng)履行相關(guān)監(jiān)管部門規(guī)定的合法程序。

三、投資比例

中石化銷售公司股權(quán)型養(yǎng)老金產(chǎn)品和鐵路發(fā)展基金優(yōu)先股型養(yǎng)老金產(chǎn)品屬于權(quán)益類投資，參照有關(guān)規(guī)定，按照股票專項(xiàng)型養(yǎng)老金產(chǎn)品進(jìn)行管理，應(yīng)當(dāng)有80%以上的非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于投資方向確定的內(nèi)容。企業(yè)年金計(jì)劃投資股權(quán)型養(yǎng)老金產(chǎn)品和優(yōu)先股型養(yǎng)老金產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)單獨(dú)設(shè)立投資組合，按照有關(guān)專門投資組合的規(guī)定執(zhí)行。企業(yè)年金計(jì)劃基金資產(chǎn)投資股權(quán)型養(yǎng)老金產(chǎn)品、優(yōu)先股型養(yǎng)老金產(chǎn)品，與股票等權(quán)益類產(chǎn)品以及股票基金、混合基金、投資連接保險(xiǎn)產(chǎn)品（股票投資比例高于或者等于30%）的比例，合計(jì)不得高于企業(yè)年金計(jì)劃基金資產(chǎn)凈值的30%。企業(yè)年金計(jì)劃基金資產(chǎn)投資于同一項(xiàng)目的股權(quán)型養(yǎng)老金產(chǎn)品或優(yōu)先股型養(yǎng)老金產(chǎn)品，不得高于企業(yè)年金計(jì)劃基金資產(chǎn)凈值的10%。

四、投資收益

股權(quán)型養(yǎng)老金產(chǎn)品和優(yōu)先股型養(yǎng)老金產(chǎn)品投資應(yīng)以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定收益為目標(biāo)，應(yīng)約定合理、較好的分紅或股票市值溢價(jià)預(yù)期收入及相應(yīng)保證或擔(dān)保措施，保障養(yǎng)老金產(chǎn)品投資預(yù)期收益。股權(quán)型養(yǎng)老金產(chǎn)品投資的股權(quán)項(xiàng)目上市前每年現(xiàn)金分紅的比例應(yīng)不低于當(dāng)年可供分配利潤(rùn)的一定比例，上市后溢價(jià)收益應(yīng)合理分配，切實(shí)維護(hù)養(yǎng)老金產(chǎn)品利益。優(yōu)先股型養(yǎng)老金產(chǎn)品應(yīng)根據(jù)投資雙方協(xié)商確定的投資回報(bào)水平，取得固定稅后分紅。

五、轉(zhuǎn)讓與退出機(jī)制

股權(quán)型養(yǎng)老金產(chǎn)品和優(yōu)先股型養(yǎng)老金產(chǎn)品投資管理人須在合同中明確受益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)條款，建立轉(zhuǎn)讓和退出機(jī)制，確保養(yǎng)老金產(chǎn)品的安全性、流動(dòng)性和收益性。股權(quán)型養(yǎng)老金產(chǎn)品投資中石化銷售公司股權(quán)項(xiàng)目，中國(guó)石化銷售有限公司三年內(nèi)上市未果，中國(guó)石油化工集團(tuán)公司應(yīng)回購(gòu)或安排有能力的第三方回購(gòu)養(yǎng)老金產(chǎn)品持有的股權(quán)。優(yōu)先股型養(yǎng)老金產(chǎn)品投資鐵路發(fā)展基金優(yōu)先股項(xiàng)目，投資者出資到位一年后應(yīng)可依法轉(zhuǎn)讓，鐵路發(fā)展基金15年存續(xù)期滿，中國(guó)鐵路總公司應(yīng)按原始投資額以現(xiàn)金方式回購(gòu)。

六、估值核算

股權(quán)型養(yǎng)老金產(chǎn)品在上市前按照公允價(jià)值計(jì)價(jià)估值，公允價(jià)值計(jì)量方法應(yīng)由相關(guān)投資管理人和托管人協(xié)商，并參考獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)的估值確定，上市后按照企業(yè)年金基金投資上市有價(jià)證券的相關(guān)政策進(jìn)行估值。股權(quán)型養(yǎng)老金產(chǎn)品以結(jié)構(gòu)化優(yōu)先級(jí)方式投資的，按照成本計(jì)價(jià)估值，上市后溢價(jià)收益在產(chǎn)品清算時(shí)，由優(yōu)先和劣后雙方按協(xié)議合理分配。優(yōu)先股型養(yǎng)老金產(chǎn)品按照成本計(jì)價(jià)估值。

發(fā)行中石化銷售公司股權(quán)型養(yǎng)老金產(chǎn)品和鐵路發(fā)展基金優(yōu)先股型養(yǎng)老金產(chǎn)品的投資管理人應(yīng)制定相關(guān)管理辦法，持續(xù)跟蹤投資項(xiàng)目，定期評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)安全。

企業(yè)年金計(jì)劃管理人應(yīng)將股權(quán)上市前后的利益分配方式、優(yōu)先股與其他股的利益分配機(jī)制等向委托人充分說(shuō)明，委托人須通過(guò)公開程序?qū)⑸鲜鍪马?xiàng)充分告知受益人。企業(yè)年金計(jì)劃管理人商委托人，自主選擇購(gòu)買中石化銷售公司股權(quán)型養(yǎng)老金產(chǎn)品和鐵路發(fā)展基金優(yōu)先股型養(yǎng)老金產(chǎn)品。

企業(yè)年金基金投資其他優(yōu)質(zhì)股權(quán)或優(yōu)先股項(xiàng)目試點(diǎn)，需經(jīng)人力資源社會(huì)保障部批準(zhǔn)。





 

人力資源社會(huì)保障部

2014年9月22日

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