財(cái)庫〔2016〕154號(hào)《財(cái)政部、中國(guó)人民銀行關(guān)于印發(fā)〈國(guó)債做市支持操作規(guī)則〉的通知》

《財(cái)政部、中國(guó)人民銀行關(guān)于印發(fā)〈國(guó)債做市支持操作規(guī)則〉的通知》

財(cái)庫〔2016〕154號(hào)

全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)做市商中記賬式國(guó)債承銷團(tuán)甲類成員，中國(guó)外匯交易中心暨全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心、中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司：

為規(guī)范國(guó)債做市支持操作行為，促進(jìn)債券市場(chǎng)健康發(fā)展，現(xiàn)將《國(guó)債做市支持操作規(guī)則》印發(fā)給你們，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。

附件：國(guó)債做市支持操作規(guī)則
 

財(cái)政部

中國(guó)人民銀行

2016年9月30日
 

國(guó)債做市支持操作規(guī)則

第一條  為規(guī)范國(guó)債做市支持操作行為，促進(jìn)債券市場(chǎng)健康發(fā)展，根據(jù)國(guó)債管理和全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)規(guī)定，制定本規(guī)則。

第二條  國(guó)債做市支持運(yùn)用隨買、隨賣等工具操作。其中隨買是財(cái)政部在債券二級(jí)市場(chǎng)買入國(guó)債，隨賣是財(cái)政部在債券二級(jí)市場(chǎng)賣出國(guó)債。

第三條  國(guó)債做市支持操作通過國(guó)債做市支持操作平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱操作平臺(tái)）進(jìn)行，國(guó)債做市支持參與機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱參與機(jī)構(gòu)）通過操作平臺(tái)客戶端參與。

第四條  財(cái)政部、中國(guó)人民銀行根據(jù)中央庫款預(yù)測(cè)、銀行體系流動(dòng)性等情況，確定國(guó)債做市支持操作日期、操作額等。操作日前第6個(gè)工作日為國(guó)債做市支持需求申報(bào)日，參與機(jī)構(gòu)于申報(bào)日通過操作平臺(tái)申報(bào)國(guó)債做市支持需求意向。

參與機(jī)構(gòu)申報(bào)需求意向前，應(yīng)通過中國(guó)外匯交易中心暨全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡(jiǎn)稱同業(yè)拆借中心）本幣交易系統(tǒng)現(xiàn)券匿名買賣匹配功能滿足本機(jī)構(gòu)國(guó)債交易需求。

第五條  開展國(guó)債做市支持的條件為每次對(duì)至少一只國(guó)債申報(bào)隨買（或者隨賣）需求意向的參與機(jī)構(gòu)不少于5家（含5家），同時(shí)申報(bào)總額不低于2億元（含2億元）。

第六條  按照國(guó)債發(fā)行計(jì)劃經(jīng)過續(xù)發(fā)之后并在做市的國(guó)債，列為隨賣操作券種。如有多只國(guó)債符合國(guó)債做市支持條件時(shí)，每次按照參與機(jī)構(gòu)申報(bào)家數(shù)由多到少、申報(bào)總額由大到小、申報(bào)券種前一個(gè)月做市成交量由大到小、申報(bào)券種剩余期限由長(zhǎng)到短順序，選定國(guó)債做市支持操作方向、券種。

第七條  做市支持國(guó)債選定后，如單只國(guó)債申報(bào)隨買需求總額小于20億元時(shí)，申報(bào)總額為該只國(guó)債當(dāng)次最大隨買額；如單只國(guó)債申報(bào)隨買需求總額大于或等于20億元時(shí)，該只國(guó)債當(dāng)次最大隨買額為20億元。單只國(guó)債隨買操作總額累計(jì)不超過該只國(guó)債余額的10%（含10%）。

如單只國(guó)債申報(bào)隨賣需求總額小于30億元時(shí)，申報(bào)總額為該只國(guó)債當(dāng)次最大隨賣額；當(dāng)單只國(guó)債申報(bào)隨賣需求總額大于或等于30億元時(shí)，該只國(guó)債當(dāng)次最大隨賣額為30億元。

財(cái)政部、中國(guó)人民銀行綜合考慮中央庫款、國(guó)債發(fā)行兌付、銀行體系流動(dòng)性等情況，在單只國(guó)債當(dāng)次最大隨買額、最大隨賣額以內(nèi)，決定單只國(guó)債當(dāng)次操作方向、券種、規(guī)模。

第八條  財(cái)政部和中國(guó)人民銀行協(xié)商一致后，財(cái)政部制定國(guó)債做市支持操作通知，并于操作日前一個(gè)工作日通過財(cái)政部網(wǎng)站、中國(guó)貨幣網(wǎng)、中國(guó)債券信息網(wǎng)發(fā)布。

第九條  操作日上午11：05－11：35，申報(bào)需求意向的機(jī)構(gòu)通過操作平臺(tái)參與隨買、隨賣操作。未申報(bào)需求意向的機(jī)構(gòu)不得參與操作。

第十條  國(guó)債做市支持操作采用單一價(jià)格方式定價(jià)，標(biāo)的為價(jià)格。隨買操作時(shí)，最高中標(biāo)價(jià)格為國(guó)債隨買價(jià)格。隨賣操作時(shí)，最低中標(biāo)價(jià)格為國(guó)債隨賣價(jià)格。

第十一條  參與機(jī)構(gòu)應(yīng)在規(guī)定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)投標(biāo)。國(guó)債做市支持操作價(jià)格區(qū)間為操作日前5個(gè)工作日（含第1和第5個(gè)工作日）國(guó)債收益率曲線中，相近剩余期限的國(guó)債收益率算術(shù)平均值上下各浮動(dòng)3%（四舍五入計(jì)算到0．01%）所對(duì)應(yīng)的凈價(jià)（四舍五入計(jì)算到0．01元）區(qū)間。其中國(guó)債收益率曲線是由中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱國(guó)債登記公司）編制，并在財(cái)政部網(wǎng)站公布的中國(guó)國(guó)債收益率曲線。

第十二條  如做市支持國(guó)債剩余期限在1年以下（含1年），參與機(jī)構(gòu)競(jìng)標(biāo)標(biāo)位變動(dòng)幅度為0．01元；剩余期限在1年至3年（含3年），標(biāo)位變動(dòng)幅度為0．03元；剩余期限在3年至5年（含5年），標(biāo)位變動(dòng)幅度為0．05元；剩余期限在5年至7年（含7年），標(biāo)位變動(dòng)幅度為0．06元；剩余期限在7年至10年（含10年）標(biāo)位變動(dòng)幅度為0．08元。

第十三條  國(guó)債做市支持操作時(shí)，參與機(jī)構(gòu)在單一標(biāo)位最低投標(biāo)額為1000萬元，最高投標(biāo)額為單只國(guó)債做市支持操作額的10%.參與機(jī)構(gòu)投標(biāo)量為1000萬元的整數(shù)倍，無最高投標(biāo)額限定。

第十四條  隨買（或隨賣）操作時(shí)，按照價(jià)格從低到高（或從高到低）原則對(duì)有效投標(biāo)逐筆募入，直到募滿單只國(guó)債做市支持操作額或?qū)⑷坑行?biāo)位募完為止。如最高（或最低）中標(biāo)價(jià)格標(biāo)位上的投標(biāo)額大于剩余單只國(guó)債做市支持操作額，以參與機(jī)構(gòu)在該標(biāo)位投標(biāo)額為權(quán)重平均分配，取整至1000萬元，尾數(shù)按投標(biāo)時(shí)間優(yōu)先原則分配。

第十五條國(guó)債做市支持操作結(jié)束后，財(cái)政部通過財(cái)政部網(wǎng)站發(fā)布操作結(jié)果公告。同業(yè)拆借中心及時(shí)將國(guó)債做市支持?jǐn)?shù)據(jù)發(fā)給國(guó)債登記公司，并根據(jù)財(cái)政部、中國(guó)人民銀行確認(rèn)的操作結(jié)果，通過中國(guó)貨幣網(wǎng)發(fā)布國(guó)債做市支持操作結(jié)果信息。

第十六條  隨買操作采用見券付款結(jié)算方式，結(jié)算價(jià)格為全價(jià)。操作日下午2：00前，中標(biāo)的參與機(jī)構(gòu)將國(guó)債交付至財(cái)政部設(shè)在國(guó)債登記公司的國(guó)債做市支持債券賬戶，財(cái)政部不遲于操作日后第4個(gè)工作日將隨買國(guó)債資金交付國(guó)債登記公司，國(guó)債登記公司不遲于操作日后第5個(gè)工作日將隨買國(guó)債資金交付中標(biāo)的參與機(jī)構(gòu)。

隨賣操作采用見款付券結(jié)算方式，結(jié)算價(jià)格為全價(jià)。操作日后第1個(gè)工作日為隨賣操作繳款截止日，參與機(jī)構(gòu)于繳款截止日前繳納購(gòu)買國(guó)債資金，財(cái)政部收到隨賣國(guó)債資金后，通知國(guó)債登記公司辦理債權(quán)登記和托管。

第十七條  不遲于操作日后第5個(gè)工作日，財(cái)政部對(duì)買入的國(guó)債債權(quán)予以注銷，不遲于操作日后第3個(gè)工作日，隨賣國(guó)債與之前發(fā)行的同期國(guó)債合并上市交易。

第十八條  國(guó)債做市支持參與機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與財(cái)政部簽署國(guó)債做市支持操作協(xié)議，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)。

第十九條  財(cái)政部會(huì)同中國(guó)人民銀行可根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)國(guó)債做市支持操作時(shí)間、單只國(guó)債最大操作額等予以調(diào)整。

第二十條  本規(guī)則由財(cái)政部會(huì)同中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)解釋。

第二十一條  本規(guī)則自公布之日起施行。

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