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財政部關于做好2015年地方政府一般債券發(fā)行工作的通知
各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局、委），中央國債登記結算有限責任公司、中國證券登記結算有限責任公司，上海證券交易所、深圳證券交易所：
為規(guī)范2015年地方政府一般債券（以下簡稱一般債券）發(fā)行工作，根據(jù)《預算法》、《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）、《財政部關于印發(fā)〈地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法〉的通知》（財庫〔2015〕64號）等有關規(guī)定，現(xiàn)就有關事宜通知如下：
一、一般債券由地方政府在限額內(nèi)按照市場化原則自發(fā)自還
（一）省、自治區(qū)、直轄市（含經(jīng)省政府批準自辦債券發(fā)行的計劃單列市）人民政府（以下簡稱省級政府）依法自行組織本地區(qū)一般債券發(fā)行、利息支付和本金償還。一般債券發(fā)行兌付有關工作由省級政府財政部門（以下簡稱地方財政部門）負責辦理。
（二）一般債券實行限額管理。省、自治區(qū)、直轄市政府發(fā)行的一般債券總規(guī)模不得超過當年本地區(qū)一般債券限額。2015年一般債券限額包括為2015年1月1日起新增一般債務發(fā)行的新增一般債券規(guī)模、為置換截至2014年12月31日存量一般債務發(fā)行的置換一般債券規(guī)模。
（三）一般債券發(fā)行遵循市場化原則，地方財政部門、一般債券承銷團成員（以下簡稱承銷團成員）、信用評級機構及其他相關主體，不得以非市場化方式干擾一般債券發(fā)行工作。
（四）地方財政部門應當根據(jù)財政部有關制度規(guī)定，結合本地區(qū)實際情況，制定本地區(qū)一般債券發(fā)行有關制度。
二、遵循公開、公平、公正的原則組建承銷團
（一）一般債券主要通過承銷團面向全國銀行間債券市場、證券交易所債券市場發(fā)行。地方財政部門根據(jù)市場環(huán)境和本地區(qū)一般債券發(fā)行規(guī)模等因素，確定承銷團成員和主承銷商（如有）的目標數(shù)量、選擇方式、承銷團組建流程和時間安排等。
（二）地方財政部門應當提前公布承銷團組建通知（以下簡稱組團通知）和承銷協(xié)議范本。組團通知應當包括承銷團成員目標數(shù)量、報名要求、選擇方式等內(nèi)容。承銷協(xié)議范本應當包括地方財政部門和承銷團成員（包括主承銷商）的權利、義務等內(nèi)容。如金融機構存在以欺騙、利益輸送等不正當手段加入承銷團等重大違法、違規(guī)行為，地方財政部門應當依法通知其退出承銷團。
（三）地方財政部門根據(jù)組團通知中規(guī)定的選擇方式，擇優(yōu)選擇承銷團成員（包括主承銷商）。地方財政部門應當按照《中華人民共和國合同法》等有關規(guī)定，與承銷團成員在平等自愿基礎上簽訂本地區(qū)一般債券承銷協(xié)議。承銷協(xié)議有效期原則上不超過3年。此前已組建地方政府債券承銷團的地區(qū)，承銷協(xié)議仍在有效期之內(nèi)的，2015年發(fā)行一般債券時可繼續(xù)沿用此前的承銷團。地方財政部門應當及時公布本地區(qū)承銷團組建結果。
三、規(guī)范開展一般債券債項信用評級工作
（一）地方財政部門應當按照公開、公平、公正原則，從具備中國境內(nèi)債券市場評級資質的信用評級機構中依法競爭擇優(yōu)選擇一家信用評級機構，并按規(guī)定通過本單位門戶網(wǎng)站、中國債券信息網(wǎng)等網(wǎng)站（以下簡稱指定網(wǎng)站）及時披露所選定的信用評級機構。
（二）一般債券只需進行債項信用評級，即信用評級機構對影響一般債券的諸多信用風險因素進行分析研究，就債券發(fā)行人按時、足額償還債券的能力和意愿出具意見。
各地只需進行涵蓋各期限一般債券（1年、3年、5年、7年和10年期）的綜合性評級。首次評級進行一次，此后跟蹤評級每年開展一次。
（三）地方財政部門要嚴格遵守信用評級協(xié)議約定，及時提供信用評級相關材料和信息，并對提供信息的真實性、準確性負責。要督促信用評級機構認真履行信用評級協(xié)議的各項義務，公開披露信用評級的方法和標準；按照項目立項與準備、信息收集與實地調(diào)查、信用分析和初評、結果反饋（及可能發(fā)生的復評）、評級結果發(fā)布、跟蹤評級等流程規(guī)范開展信用評級操作，在信用評級協(xié)議規(guī)定時間內(nèi)完成信用評級工作。地方財政部門不得以任何形式干預評級機構的公正評級。
（四）地方財政部門、信用評級機構應當在信用評級協(xié)議中明確債券存續(xù)期內(nèi)每年出具跟蹤評級報告的時間。一般債券信用評級的等級劃分為三等九級，符號表示為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C（符號含義見附件1）。AAA級可用“-”符號進行微調(diào)，表示信用等級略低于本等級；AA級至B級可用“+”或“-”符號進行微調(diào)，表示信用等級略高于或低于本等級。
四、按照政府信息公開和債券市場監(jiān)管有關規(guī)定進行信息披露
（一）地方財政部門應當不遲于一般債券發(fā)行日前5個工作日，通過指定網(wǎng)站披露以下信息：
1.債券發(fā)行兌付相關制度辦法。
2.債券基本信息。包括發(fā)行數(shù)量、發(fā)行日期、手續(xù)費率、發(fā)行方式、發(fā)行款繳納時間和賬戶信息、募集資金投向說明等。
3.本地區(qū)經(jīng)濟運行、財政收支、債務等情況。經(jīng)濟運行情況，主要包括中長期經(jīng)濟規(guī)劃、經(jīng)濟基本狀況等；財政收支狀況，公布經(jīng)同級人大批準的政府預決算數(shù)據(jù)，主要包括一般公共預算收支、政府性基金預算收支和國有資本經(jīng)營預算收支等信息；債務情況主要包括債務余額、期限結構、償債計劃等（詳見附件2）。
4.信用評級情況。包括首次信用評級報告和跟蹤評級安排等。
（二）地方財政部門應當不遲于發(fā)行日日終，通過指定網(wǎng)站公告當期一般債券的實際發(fā)行規(guī)模、利率等信息。
（三）在一般債券還本到期日前，地方財政部門應當通過指定網(wǎng)站持續(xù)披露以下信息：
1.按年度披露財政預決算，按季度披露經(jīng)濟運行等情況，按月度披露財政收支執(zhí)行等情況。
2.按年度披露地方政府性債務管理情況。
3.不遲于信用評級機構出具跟蹤評級結果后5個工作日，公布跟蹤評級報告。
（四）在一般債券還本到期日前，地方政府發(fā)生可能影響其償債能力的重大事項時，地方財政部門應當及時向市場披露。重大事項主要包括：
1.地方政府一般債券、專項債券本息未按期支付；
2.重大的債務贖回或債務豁免；
3.其他影響一般債券還本付息的重大事件。
地方財政部門應當制定重大事項的報告、傳遞、審核、披露程序。
（五）地方財政部門應當不遲于一般債券還本付息日前5個工作日，通過指定網(wǎng)站公布還本付息事項。代理還本付息機構在規(guī)定時間未及時足額收到還本付息資金的，應當及時向投資者公告相關地方財政部門未及時足額劃付資金的事實。
（六）地方財政部門應當保證所披露的信息真實、準確、及時。參與一般債券發(fā)行的承銷團成員、信用評級機構、登記結算機構和代理還本付息機構等所披露或出具的信息如含有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，應當承擔相應責任。
（七）地方財政部門應當加強一般債券信息披露管理，逐步細化一般債券信息披露標準，擴大一般債券信息披露內(nèi)容范圍。在上述規(guī)定范圍的基礎上，鼓勵地方財政部門根據(jù)投資者需求和有關實際情況，積極披露其他相關信息。
五、科學合理安排債券發(fā)行組織工作
（一）各地區(qū)每次發(fā)行的不同期限一般債券應當分別命名，名稱格式為：2015年XX省（區(qū)、市）政府一般債券（X期），如：2015年北京市政府一般債券（一期）。登記結算機構等應當專門制定一般債券登記托管等業(yè)務編碼規(guī)則。
（二）地方財政部門應當在本地區(qū)一般債券限額內(nèi)，根據(jù)資金需求、債券市場狀況等因素合理確定一般債券發(fā)行安排。地方財政部門可選擇通過財政部國債發(fā)行招投標系統(tǒng)、財政部證券交易所國債發(fā)行招投標系統(tǒng)（以下統(tǒng)稱發(fā)行系統(tǒng)）等發(fā)行一般債券。一般債券原則上應當避開與同期限記賬式國債在同一時段發(fā)行。不同地區(qū)相同期限的一般債券原則上不在同一時段發(fā)行。地方財政部門應當不遲于發(fā)行日前7個工作日將發(fā)行安排報財政部備案，財政部統(tǒng)籌把握一般債券發(fā)行節(jié)奏和進度，按照“先備案先得”的原則協(xié)調(diào)各地一般債券發(fā)行時間等發(fā)行安排。
中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱國債登記公司）、上海證券交易所、深圳證券交易所應當做好所負責維護的發(fā)行系統(tǒng)的日常運行維護工作，并按財政部要求，及時報送發(fā)行系統(tǒng)運行維護情況和相關數(shù)據(jù)。
（三）單一期次債券發(fā)行額在5億元以上（含5億元）的應當通過招標方式發(fā)行。采用招標方式發(fā)行時，地方財政部門應當制定一般債券招標發(fā)行規(guī)則，合理設定投標區(qū)間、中標方式和中標原則等。一般債券投標區(qū)間上下限由地方財政部門根據(jù)具體情況合理設定，下限不得低于發(fā)行日前1至5個工作日相同待償期記賬式國債收益率平均值。招投標系統(tǒng)客戶端出現(xiàn)技術問題，承銷團成員可按規(guī)定進行應急投標。
（四）采用承銷方式發(fā)行時，地方財政部門應當與主承銷商協(xié)商合理確定承銷規(guī)則，明確申購辦法和定價、配售方式等。簿記管理人應當提前向承銷團成員和投資人詢價，并記錄詢價情況。根據(jù)詢價情況，簿記管理人應當同地方財政部門和其他主承銷商商議決定發(fā)行利率區(qū)間，一般債券發(fā)行利率區(qū)間下限不得低于發(fā)行日前1至5個工作日相同待償期記賬式國債收益率平均值，并及時向社會公布。簿記管理人應當嚴格按照承銷規(guī)則中披露的定價、配售方式確定發(fā)行利率、組織配售，并做好書面記錄和說明。
（五）分銷期內(nèi)，中標的承銷團成員可在交易場所采取場內(nèi)掛牌和場外簽訂分銷合同的方式向符合規(guī)定的投資者分銷。承銷團成員間不得分銷。非承銷團成員通過分銷獲得的一般債券債權額度，在分銷期內(nèi)不得轉讓。承銷團成員根據(jù)市場情況自定分銷價格。
（六）承銷團成員不遲于繳款日將發(fā)行款繳入發(fā)行文件中規(guī)定的國家金庫XX?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計劃單列市）分庫對應賬戶。地方財政部門在足額收到債券發(fā)行款后，應當按約定方式通知登記結算機構辦理債權確認，并按約定費率向承銷團成員支付發(fā)行費。
六、切實加強債券發(fā)行現(xiàn)場管理
（一）財政部授權國債登記公司為財政部國債發(fā)行招投標系統(tǒng)技術支持部門，授權上海證券交易所、深圳證券交易所為財政部證券交易所國債發(fā)行招投標系統(tǒng)技術支持部門。技術支持部門為發(fā)行現(xiàn)場提供技術支持、信息安全維護及現(xiàn)場保障等服務。
（二）采用招標方式發(fā)行時，發(fā)行現(xiàn)場應當由地方財政部門負責組織各項工作；采用承銷方式發(fā)行時，發(fā)行現(xiàn)場應當由地方財政部門委托簿記管理人負責具體運作。
各地應當派出監(jiān)督員負責監(jiān)督發(fā)行現(xiàn)場相關工作合規(guī)有序進行，其中至少有一名非財政部門監(jiān)督員。財政部可派出觀察員現(xiàn)場觀察發(fā)行情況，財政部觀察員由財政部國庫司或財政部國庫司委托發(fā)債地區(qū)當?shù)刎斦O(jiān)察專員辦事處派出。其他人員未經(jīng)地方財政部門批準，不得進入發(fā)行現(xiàn)場。地方財政部門應當嚴格控制發(fā)行現(xiàn)場人數(shù)，并不遲于發(fā)行日前兩個工作日，將進入發(fā)行現(xiàn)場的發(fā)行人員、監(jiān)督員、觀察員名單提供給技術支持部門并抄送財政部。
（三）相關人員進入發(fā)行現(xiàn)場應當履行登記手續(xù)，不得攜帶任何有通訊功能的設備進入發(fā)行現(xiàn)場。發(fā)行人員、監(jiān)督員、觀察員應當于發(fā)行開始前進入發(fā)行現(xiàn)場。債券招標或承銷期間，進入發(fā)行現(xiàn)場的任何人員均不得離開，不得對外泄露發(fā)行信息。技術支持人員應當于發(fā)行開始前離開發(fā)行現(xiàn)場。發(fā)行過程中如有需要，發(fā)行人員在征得監(jiān)督員同意后，使用專用電話通知技術支持人員進入發(fā)行現(xiàn)場。發(fā)行現(xiàn)場應當與其他區(qū)域嚴格隔離，并全程實施必要的無線電屏蔽。
（四）發(fā)行結果須經(jīng)發(fā)行人員負責人、監(jiān)督員共同簽字確認后方能生效。監(jiān)督員如發(fā)現(xiàn)發(fā)行現(xiàn)場出現(xiàn)違規(guī)行為并制止無效的，有權拒絕在發(fā)行結果上簽字。
（五）技術支持部門應當妥善保存發(fā)行現(xiàn)場人員登記記錄、發(fā)行現(xiàn)場專用電話錄音等資料，保存期限不少于10年。技術支持部門及人員應當依法嚴格履行發(fā)行相關信息保密義務。
七、認真做好債券登記托管、還本付息和相關費用撥付工作
（一）國債登記公司承擔一般債券的總登記托管職責；國債登記公司、中國證券登記結算有限責任公司(以下簡稱證券登記公司)分別承擔在全國銀行間債券市場、證券交易所債券市場的一般債券的分登記托管職責。
（二）采取招標方式發(fā)行時，發(fā)行結束后，各承銷團成員應當按有關規(guī)定在國債登記公司，證券登記公司上海、深圳分公司選擇分登記托管。采取承銷方式發(fā)行時，簿記管理人協(xié)助承銷團成員和投資者辦理登記結算機構選擇事宜。
（三）國債登記公司，證券登記公司上海、深圳分公司根據(jù)發(fā)行結果辦理券種注冊，根據(jù)各承銷團成員選擇的債券托管數(shù)據(jù)為各機構辦理承銷額度注冊。
（四）各地發(fā)行的2015年1年、3年、5年、7年期一般債券按年付息，到期一次性還本；10年期一般債券按半年付息，到期一次性還本。
（五）地方財政部門應當制定完善一般債券還本付息相關制度，編制一般債券還本付息計劃，及時撥付債券還本付息資金。代理還本付息機構應當確保還本付息資金于還本付息日足額劃至各一般債券持有人賬戶。
（六）地方財政部門與登記結算機構、代理還本付息機構及承銷團成員等應當商定合理的登記托管、代理還本付息服務費用及發(fā)行手續(xù)費標準，原則上應當不高于非政府債券標準。
八、加強組織領導，確保一般債券發(fā)行工作順利完成
財政部將通過培訓、答疑等方式，加強對地方財政部門發(fā)行一般債券工作的指導；對發(fā)債經(jīng)驗不足的地區(qū)，將有針對性地進行幫扶，協(xié)助其做好制定相關制度、組織現(xiàn)場發(fā)行等工作。
地方財政部門要高度重視，完善一般債券發(fā)行管理相關制度，充實債券發(fā)行管理力量，明確崗位職責，加強內(nèi)部控制，規(guī)范操作流程。組建承銷團、開展信息披露和信用評級、組織一般債券發(fā)行兌付等相關文件原則上應當在對外公布前報財政部備案。在一般債券發(fā)行兌付過程中出現(xiàn)重大事項應當及時向財政部報告。
財政部
2015年3月19日
附件1：一般債券信用評級等級符號及含義
一般債券信用評級等級劃分為三等九級，符號表示為：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。符號含義如下：
AAA級：償還債務的能力極強，基本不受不利經(jīng)濟環(huán)境的影響，違約風險極低；
AA級：償還債務的能力很強，受不利經(jīng)濟環(huán)境的影響不大，違約風險很低；
A級：償還債務能力較強，較易受不利經(jīng)濟環(huán)境的影響，違約風險較低；
BBB級：償還債務能力一般，受不利經(jīng)濟環(huán)境影響較大，違約風險一般；
BB級：償還債務能力較弱，受不利經(jīng)濟環(huán)境影響很大，違約風險較高；
B級：償還債務的能力較大地依賴于良好的經(jīng)濟環(huán)境，違約風險很高；
CCC級：償還債務的能力極度依賴于良好的經(jīng)濟環(huán)境，違約風險極高；
CC級：基本不能償還債務；
C級：不能償還債務。
AAA級可用“-”符號進行微調(diào)，表示信用等級略低于本等級；AA級至B級可用“+”或“-”符號進行微調(diào)，表示信用等級略高于或低于本等級。
附件2：經(jīng)濟運行、財政收支、債務等情況公布內(nèi)容
一、地方經(jīng)濟狀況
（一）中長期經(jīng)濟規(guī)劃。包括地區(qū)社會和經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)濟圈規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展等。
（二）近三年經(jīng)濟基本狀況。包括地區(qū)金融環(huán)境、經(jīng)濟總量、經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)結構、固定資產(chǎn)投資、對外貿(mào)易、消費、居民生活、各類價格指數(shù)等。
以上內(nèi)容均按省級政府全轄口徑公布。
二、財政收支狀況
（一）近三年一般公共預算收支。主要內(nèi)容包括一般公共預算收入、轉移性收入、地方政府債券收入，一般公共預算支出、地方政府債券還本支出、轉移性支出等。
（二）近三年政府性基金預算收支。
（三）2015年國有資本經(jīng)營預算收支。
其中：年度一般公共預算收支、年度政府性基金預算收支，2013年數(shù)據(jù)按決算口徑公布，2014年數(shù)據(jù)在決算編制完成之前按預算口徑公布，在決算編制完成之后按決算口徑公布，2015年數(shù)據(jù)按預算口徑公布；2015年國有資本經(jīng)營預算收支數(shù)據(jù)按預算口徑公布。
以上內(nèi)容均按省級政府本級口徑公布。
三、地方政府債務狀況
在截至2014年12月31日的地方政府存量債務清理甄別結果經(jīng)全國人大常委會批準之前，公布經(jīng)審計的截至2013年6月30日的地方政府性債務情況；存量債務清理甄別結果經(jīng)全國人大常委會批準后，公布截至2014年12月31日的地方政府債務情況。
以上內(nèi)容均按省級政府全轄、本級口徑公布。
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