銀行間市場(chǎng)將推標(biāo)準(zhǔn)化人民幣外匯掉期交易 利好企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)外匯交易中心2015年2月5日晚間公告稱，將于2015年2月16日在銀行間外匯市場(chǎng)推出標(biāo)準(zhǔn)化人民幣外匯掉期交易。初期提供人民幣對(duì)美元外匯掉期最常用八個(gè)期限品種的市場(chǎng)最優(yōu)行情和可成交報(bào)價(jià)。     

    在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，人民幣外匯掉期屬于基礎(chǔ)匯率衍生工具，但卻是較為成熟的產(chǎn)品，參與者可以根據(jù)當(dāng)前及未來的外匯收支狀況和對(duì)匯率市場(chǎng)的預(yù)期規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在近期人民幣波動(dòng)幅度增大的情況下。     

    人民幣外匯掉期交易指交易雙方約定一前一后兩個(gè)不同的交割日、方向相反的兩次本外幣交換，在前一次貨幣交換中，一方用外匯按照約定匯率從另一方換入人民幣，在后一次貨幣交換中，該方再用人民幣按照另一約定匯率從另一方換回相同幣種和數(shù)量的外匯。     

    例如，某企業(yè)為出口加工型企業(yè)，在2015年7月需支付4500萬(wàn)美元購(gòu)買機(jī)器設(shè)備，同時(shí)預(yù)計(jì)其在2015年11月底有一筆約4500萬(wàn)美元的出口收入。該企業(yè)當(dāng)時(shí)人民幣資金較充裕而美元資金緊張，為解決自身美元收入、支出的時(shí)間匹配問題，該企業(yè)可以于2015年7月1日與銀行做一筆人民幣外匯掉期交易。交易方向?yàn)槠髽I(yè)換入4500萬(wàn)美元，同時(shí)在到期日2015年11月底換出4500萬(wàn)美元。根據(jù)即期匯率6.2，客戶為換入美元需支付人民幣27900萬(wàn)元；另外，如果7月份銀行的5個(gè)月掉期報(bào)價(jià)50基點(diǎn)，客戶可在到期日換回人民幣（6.2+0.0050）×4500＝27922.5萬(wàn)元。     

    如果該企業(yè)未與銀行做此掉期交易，而是采用交易日即期購(gòu)匯、到期日即期結(jié)匯的方式實(shí)現(xiàn)其管理美元頭寸的需求，如果到期日當(dāng)天的美元對(duì)人民幣匯率6.15，該企業(yè)可用4500萬(wàn)美元結(jié)匯27675萬(wàn)元。因此，該筆掉期交易在滿足了該企業(yè)自身本外幣頭寸調(diào)劑需求的基礎(chǔ)上，為其創(chuàng)造了27922.5－27675＝247.5萬(wàn)元的匯兌收益。    

    此次外匯交易中心推出的標(biāo)準(zhǔn)化人民幣外匯掉期交易通過外匯交易系統(tǒng)新增的以雙邊授信為基礎(chǔ)、自動(dòng)匹配報(bào)價(jià)的C-Swap功能模塊實(shí)現(xiàn)。     

    據(jù)記者了解，外匯交易中心現(xiàn)有的人民幣外匯掉期交易的交易方式為雙邊詢價(jià)，而C-Swap功能模塊為銀行間外匯掉期市場(chǎng)提供了一種嶄新的成交渠道，上線后將與現(xiàn)有詢價(jià)交易模式并存。外匯交易中心去年推出了標(biāo)準(zhǔn)化人民幣利率互換交易。外匯交易中心表示，隨著銀行間人民幣外匯掉期市場(chǎng)的發(fā)展，市場(chǎng)參與者對(duì)交易效率的要求不斷提高。從國(guó)際外匯市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)來看，指令驅(qū)動(dòng)自動(dòng)匹配交易是高效的交易模式。

本文關(guān)鍵詞： 銀行間市場(chǎng), 推標(biāo)準(zhǔn)化人民幣外匯掉期交易, 利好企業(yè), 規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

本文鏈接：http://m.per-better.com/news/2288.html