《機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)指引（試行）》全文

機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)指引（試行）

(2015年6月24日發(fā)布)

 

第一章   總則
 

第一條 【目的和依據(jù)】為規(guī)范機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)(以下簡(jiǎn)稱“報(bào)價(jià)系統(tǒng)”)的私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù),保護(hù)投資者合法權(quán)益,維護(hù)報(bào)價(jià)系統(tǒng)運(yùn)行秩序,根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》、《機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)管理辦法（試行）》(以下簡(jiǎn)稱“《管理辦法》”)等法律法規(guī)、自律規(guī)則,制定本指引。

第二條 【適用范圍】本指引所稱私募股權(quán),是指報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌企業(yè)的股份、股權(quán)或其他權(quán)益。

私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓包括持續(xù)轉(zhuǎn)讓和單次轉(zhuǎn)讓。持續(xù)轉(zhuǎn)讓是指具有報(bào)價(jià)系統(tǒng)推薦類業(yè)務(wù)權(quán)限的參與人(以下簡(jiǎn)稱“推薦人”)根據(jù)掛牌企業(yè)的委托推薦該企業(yè)的股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)注冊(cè)轉(zhuǎn)讓,自轉(zhuǎn)讓起始日起該企業(yè)的股權(quán)可在報(bào)價(jià)系統(tǒng)連續(xù)轉(zhuǎn)讓;單次轉(zhuǎn)讓是指推薦人根據(jù)機(jī)構(gòu)、自然人或其受托管理的機(jī)構(gòu)或產(chǎn)品(以下簡(jiǎn)稱“轉(zhuǎn)讓方”)的委托將其持有的掛牌企業(yè)股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)注冊(cè)后全部或部分轉(zhuǎn)讓,受讓方對(duì)其買(mǎi)入的股權(quán)再次轉(zhuǎn)讓的,須重新注冊(cè)。

本指引所稱掛牌企業(yè),是指根據(jù)《機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)企業(yè)掛牌注冊(cè)指引（試行）》的規(guī)定在報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌注冊(cè)的企業(yè)。

第三條 【基本原則】私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)、守信、自愿、公平的原則,保護(hù)投資者合法權(quán)益,不得損害國(guó)家利益和社會(huì)公共利益。

第四條 【日常管理】中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中證報(bào)價(jià)”)對(duì)私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)的轉(zhuǎn)讓活動(dòng)進(jìn)行日常管理。
 

第二章   轉(zhuǎn)讓注冊(cè)
 

第五條 【轉(zhuǎn)讓條件】推薦人推薦轉(zhuǎn)讓的掛牌企業(yè)私募股權(quán)應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清晰。掛牌企業(yè)為股份有限公司的,其股東人數(shù)應(yīng)當(dāng)不超過(guò)200人且未進(jìn)行股份公開(kāi)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓。

掛牌企業(yè)存在下列情形的,推薦人不得推薦其私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)持續(xù)轉(zhuǎn)讓:

(一) 主營(yíng)業(yè)務(wù)不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的;

(二) 沒(méi)有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的;

(三) 最近一年存在重大違法違規(guī)行為的;

(四) 法律法規(guī)規(guī)定的其他情形。

第六條【推薦人義務(wù)】推薦人應(yīng)當(dāng)與掛牌企業(yè)或轉(zhuǎn)讓方簽訂推薦服務(wù)協(xié)議,約定雙方權(quán)利與義務(wù),并為掛牌企業(yè)或轉(zhuǎn)讓方提供在報(bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓注冊(cè)、信息披露、投資者適當(dāng)性管理、登記結(jié)算以及持續(xù)督導(dǎo)等服務(wù)。

第七條【轉(zhuǎn)讓注冊(cè)】推薦人推薦私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的,應(yīng)當(dāng)向報(bào)價(jià)系統(tǒng)申領(lǐng)產(chǎn)品代碼,填寫(xiě)轉(zhuǎn)讓注冊(cè)表。推薦人推薦私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)持續(xù)轉(zhuǎn)讓的,應(yīng)當(dāng)通過(guò)報(bào)價(jià)系統(tǒng)向特定參與人披露下列材料:

(一) 公司章程、合伙協(xié)議等文件及營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證等復(fù)印件;

(二) 掛牌企業(yè)依據(jù)其章程或章程性文件出具的關(guān)于其私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓的股東會(huì)、董事會(huì)或其他決策機(jī)構(gòu)決議文件;

(三) 轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū);

(四) 盡職調(diào)查報(bào)告;

(五) 推薦人的推薦意見(jiàn);

(六) 中證報(bào)價(jià)要求的其他文件。

推薦人推薦私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)單次轉(zhuǎn)讓的,可以免于提交前款第(四)項(xiàng)文件材料,應(yīng)當(dāng)補(bǔ)充提交所持有私募股權(quán)的權(quán)屬證明材料。

掛牌企業(yè)或轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)讓股權(quán)涉及其他股東、合伙人優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的,應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及掛牌企業(yè)章程或章程性文件的要求履行相應(yīng)的程序。

第八條【轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)】推薦人推薦私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)持續(xù)轉(zhuǎn)讓的,掛牌企業(yè)出具的轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)應(yīng)包含但不限于以下內(nèi)容:

(一)  掛牌企業(yè)基本信息;

(二) 股權(quán)結(jié)構(gòu)、合伙人、出資人出資比例;

(三) 主要股東、合伙人、出資人基本情況;

(四) 董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員,合伙企業(yè)的合伙人,其他組織機(jī)構(gòu)的出資人,核心技術(shù)人員的履歷及誠(chéng)信情況;

(五) 掛牌企業(yè)最新治理情況,包括重大擔(dān)保、訴訟、仲裁、或有債務(wù)等事項(xiàng);

(六) 掛牌企業(yè)最新財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息;

(七) 業(yè)務(wù)概況,包括主要供應(yīng)商以及客戶情況等;

(八) 掛牌企業(yè)發(fā)展目標(biāo)、計(jì)劃及其風(fēng)險(xiǎn)因素;

(九) 其他可能影響投資者決策的重要信息。

上述內(nèi)容已在企業(yè)掛牌注冊(cè)時(shí)提供的,可以最新的企

業(yè)掛牌注冊(cè)表作為轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)的附件提交。

推薦人推薦私募股權(quán)單次轉(zhuǎn)讓的,轉(zhuǎn)讓方出具的轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)包含前款(一)、(二)項(xiàng)內(nèi)容,擬轉(zhuǎn)讓私募股權(quán)的基本情況及其它可能影響投資者決策的重要信息。

第九條【盡職調(diào)查報(bào)告】推薦人推薦私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓須提交盡職調(diào)查報(bào)告的,應(yīng)當(dāng)對(duì)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中所含內(nèi)容進(jìn)行盡職調(diào)查,同時(shí)在盡職調(diào)查報(bào)告中說(shuō)明盡職調(diào)查的程序與方法并進(jìn)行私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)揭示。

第十條【注冊(cè)確認(rèn)】中證報(bào)價(jià)在收到轉(zhuǎn)讓注冊(cè)申請(qǐng)之日起10個(gè)工作日內(nèi),對(duì)轉(zhuǎn)讓注冊(cè)信息和申請(qǐng)材料進(jìn)行確認(rèn)。需要補(bǔ)充或修改轉(zhuǎn)讓注冊(cè)信息和材料的,中證報(bào)價(jià)通知推薦人補(bǔ)充修改,轉(zhuǎn)讓注冊(cè)確認(rèn)期限自重新提交申請(qǐng)之日起計(jì)算;不符合轉(zhuǎn)讓注冊(cè)要求的,中證報(bào)價(jià)書(shū)面通知推薦人。
 

第三章   轉(zhuǎn)讓交易
 

第十一條【轉(zhuǎn)讓方式】私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以采用協(xié)商成交、點(diǎn)擊成交、拍賣(mài)競(jìng)價(jià)、標(biāo)購(gòu)競(jìng)價(jià)、做市及其他中證報(bào)價(jià)認(rèn)可的轉(zhuǎn)讓方式。推薦人在轉(zhuǎn)讓注冊(cè)時(shí)可以選擇一種或多種轉(zhuǎn)讓方式,并在報(bào)價(jià)系統(tǒng)披露。

第十二條【人數(shù)限制】推薦人在轉(zhuǎn)讓注冊(cè)時(shí),應(yīng)當(dāng)明確私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓后的限制股東戶數(shù),掛牌企業(yè)實(shí)際持有股東、合伙人、出資人人數(shù)不得超過(guò)法律法規(guī)、公司章程、合伙協(xié)議、投資協(xié)議等規(guī)定的人數(shù)上限。

第十三條【交易單位】私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易單位由推薦人在轉(zhuǎn)讓注冊(cè)時(shí)設(shè)置。

第十四條【轉(zhuǎn)讓期限】推薦人推薦私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)持續(xù)轉(zhuǎn)讓的,注冊(cè)時(shí)應(yīng)當(dāng)明確私募股權(quán)的轉(zhuǎn)讓起始日,可以設(shè)置轉(zhuǎn)讓期限。

推薦人推薦私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)單次轉(zhuǎn)讓的,注冊(cè)時(shí)應(yīng)當(dāng)明確私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓期限,首次設(shè)置的轉(zhuǎn)讓期限應(yīng)當(dāng)不少于5個(gè)工作日,不超過(guò)12個(gè)月。轉(zhuǎn)讓到期后可申請(qǐng)延期,轉(zhuǎn)讓期限累計(jì)不超過(guò)18個(gè)月。

第十五條【轉(zhuǎn)讓限制和解除轉(zhuǎn)讓限制】推薦人推薦私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)持續(xù)轉(zhuǎn)讓的,掛牌企業(yè)股東所持私募股權(quán)按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定應(yīng)當(dāng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓限制或解除轉(zhuǎn)讓限制的,由推薦人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)辦理轉(zhuǎn)讓限制和解除轉(zhuǎn)讓限制手續(xù)。

第十六條【在線簽約】私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓成交后,轉(zhuǎn)讓雙方可以通過(guò)報(bào)價(jià)系統(tǒng)在線簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議。推薦人推薦私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)單次轉(zhuǎn)讓且使用報(bào)價(jià)系統(tǒng)在線簽約服務(wù)達(dá)成轉(zhuǎn)讓交易的,轉(zhuǎn)讓注冊(cè)時(shí)可以免于提交第七條第一款第(二)項(xiàng)規(guī)定的材料,但應(yīng)當(dāng)在簽約前將相關(guān)材料提交至報(bào)價(jià)系統(tǒng)。

轉(zhuǎn)讓雙方選擇線下簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議的,應(yīng)當(dāng)將轉(zhuǎn)讓協(xié)議提交中證報(bào)價(jià)。

私募股權(quán)的變更登記由轉(zhuǎn)讓雙方依照相關(guān)法律法規(guī)、本指引的相關(guān)規(guī)定辦理。
 

第四章   登記結(jié)算
 

第十七條【股權(quán)登記】推薦人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)完成私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓注冊(cè)后,掛牌企業(yè)委托中證報(bào)價(jià)辦理股權(quán)登記的,應(yīng)當(dāng)與中證報(bào)價(jià)簽署登記服務(wù)協(xié)議,中證報(bào)價(jià)依據(jù)有權(quán)機(jī)關(guān)確認(rèn)的股東名冊(cè)和企業(yè)出具的登記要素表,辦理企業(yè)股權(quán)的初始登記。

第十八條【產(chǎn)品賬戶】在報(bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的私募股權(quán)實(shí)行直接持有模式。

掛牌企業(yè)原有股東是報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人的,應(yīng)當(dāng)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開(kāi)立產(chǎn)品賬戶,并將其所持股權(quán)登記在產(chǎn)品賬戶中。掛牌企業(yè)原有股東不是報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人的,應(yīng)當(dāng)在推薦人處開(kāi)立產(chǎn)品賬戶,并將所持股權(quán)托管在推薦人處。

轉(zhuǎn)讓方或受讓方為報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人的,應(yīng)當(dāng)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開(kāi)立自有產(chǎn)品賬戶;轉(zhuǎn)讓方或受讓方不是報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人的,應(yīng)當(dāng)在代理交易參與人處開(kāi)立產(chǎn)品賬戶,代理交易參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開(kāi)立經(jīng)紀(jì)產(chǎn)品賬戶;轉(zhuǎn)讓方或受讓方為私募基金等產(chǎn)品的,管理人應(yīng)當(dāng)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開(kāi)立受托產(chǎn)品賬戶。

第十九條【結(jié)算賬戶】在報(bào)價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行資金結(jié)算的,應(yīng)當(dāng)與中證報(bào)價(jià)簽訂資金結(jié)算服務(wù)協(xié)議。

轉(zhuǎn)讓方或受讓方為報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人的,應(yīng)當(dāng)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開(kāi)立自有資金結(jié)算賬戶;轉(zhuǎn)讓方或受讓方不是報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人的,應(yīng)當(dāng)在代理交易參與人處開(kāi)立資金賬戶,代理交易參與人應(yīng)當(dāng)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開(kāi)立代理資金結(jié)算賬戶;轉(zhuǎn)讓方或受讓方為私募基金等產(chǎn)品的,管理人應(yīng)當(dāng)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開(kāi)立受托資金結(jié)算賬戶。

第二十條【賬戶開(kāi)立】參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開(kāi)立產(chǎn)品賬戶、資金結(jié)算賬戶的,應(yīng)當(dāng)在線填寫(xiě)賬戶開(kāi)立申請(qǐng)表。收到提交的申請(qǐng)表后,報(bào)價(jià)系統(tǒng)在2個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行確認(rèn)。

申請(qǐng)開(kāi)立受托產(chǎn)品賬戶、受托資金結(jié)算賬戶的,應(yīng)當(dāng)在線提交產(chǎn)品設(shè)立證明文件,并在開(kāi)戶成功后10個(gè)工作日內(nèi)將產(chǎn)品設(shè)立證明文件寄送至中證報(bào)價(jià),用于資料存檔。

第二十一條【賬戶撤銷(xiāo)】參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)申請(qǐng)撤銷(xiāo)產(chǎn)品賬戶、資金結(jié)算賬戶時(shí),應(yīng)當(dāng)在線填寫(xiě)賬戶撤銷(xiāo)申請(qǐng)表,被申請(qǐng)賬戶應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿足以下條件:

(一) 賬戶內(nèi)余額為零;

(二) 無(wú)與該賬戶相關(guān)的未了結(jié)業(yè)務(wù);

(三) 中證報(bào)價(jià)要求的其他條件。

收到賬戶撤銷(xiāo)申請(qǐng)表后,中證報(bào)價(jià)在2個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行確認(rèn)。賬戶撤銷(xiāo)后,參與人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)將賬戶撤銷(xiāo)申請(qǐng)表寄送至中證報(bào)價(jià)。

第二十二條【報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算】委托報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理私募股權(quán)登記結(jié)算的,報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)不作為共同對(duì)手方介入雙方的交易,依據(jù)轉(zhuǎn)讓成交確認(rèn)結(jié)果辦理私募股權(quán)和資金的清算與交收。轉(zhuǎn)讓雙方可以采用全額清算、凈額清算方式,可以采用日終批次交收等交收期安排。

資金交收時(shí)點(diǎn)前,可以通過(guò)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、商業(yè)銀行、第三方支付機(jī)構(gòu)或證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)向報(bào)價(jià)系統(tǒng)資金結(jié)算賬戶劃轉(zhuǎn)資金,確保交收時(shí)點(diǎn)資金充足。在報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理資金交收的,報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在交收時(shí)點(diǎn)通過(guò)交易雙方資金結(jié)算賬戶完成資金交收;交易雙方自行完成資金交收的,應(yīng)當(dāng)在交收時(shí)點(diǎn)將交收結(jié)果反饋至報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。

第二十三條【外部登記】推薦人推薦私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)持續(xù)轉(zhuǎn)讓并委托其他機(jī)構(gòu)辦理股權(quán)登記的,中證報(bào)價(jià)在轉(zhuǎn)讓成交后向其他機(jī)構(gòu)發(fā)送股權(quán)轉(zhuǎn)讓成交結(jié)果,其他機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓成交確認(rèn)結(jié)果反饋給中證報(bào)價(jià)。

第二十四條【工商登記】私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓需要辦理工商登記手續(xù)的,中證報(bào)價(jià)可以依據(jù)申請(qǐng)出具股權(quán)轉(zhuǎn)讓成交結(jié)果或提供其他相關(guān)股權(quán)信息,由掛牌企業(yè)辦理相應(yīng)工商登記手續(xù)。

第二十五條【單次轉(zhuǎn)讓時(shí)資金存管】推薦人推薦私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)單次轉(zhuǎn)讓的,轉(zhuǎn)讓雙方可以約定,受讓方先將交易資金劃轉(zhuǎn)至其報(bào)價(jià)系統(tǒng)資金結(jié)算賬戶中;待掛牌企業(yè)股權(quán)工商登記手續(xù)完成后,報(bào)價(jià)系統(tǒng)再將交易資金劃轉(zhuǎn)至轉(zhuǎn)讓方資金結(jié)算賬戶中。
 

第五章   投資者適當(dāng)性管理
 

第二十六條【合格投資者】下列投資者可以參與私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù):

(一)機(jī)構(gòu)投資者,包括法人、信托產(chǎn)品、投資基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃等;

(二)掛牌企業(yè)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓注冊(cè)前的自然人股東、合伙人、出資人;

(三)通過(guò)定向增資或股權(quán)激勵(lì)持有掛牌企業(yè)私募股權(quán)的自然人股東、合伙人、出資人;

(四)因繼承或司法裁決等原因持有掛牌企業(yè)私募股權(quán)的自然人股東、合伙人、出資人;

(五)具有完全民事行為能力,且擁有人民幣10萬(wàn)元以上金融資產(chǎn)的自然人;

(六)經(jīng)中證報(bào)價(jià)認(rèn)定的其他投資者。

上述第(二)、(三)、(四)項(xiàng)中的自然人股東、合伙人、出資人在不滿足上述第(五)項(xiàng)條件時(shí)只能買(mǎi)賣(mài)其所持掛牌企業(yè)的私募股權(quán)。

前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

接受掛牌企業(yè)或轉(zhuǎn)讓方委托的推薦人及代理投資者參與私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓的報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人可以提出更高的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。

第二十七條【風(fēng)險(xiǎn)揭示】推薦人應(yīng)當(dāng)通過(guò)報(bào)價(jià)系統(tǒng)披露私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓的投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn),并向投資者充分揭示私募股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)。

推薦人披露的投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)不得低于本指引的要求。

第二十八條【適當(dāng)性管理】報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人代理其客戶參與私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓的,應(yīng)當(dāng)確認(rèn)其代理客戶符合推薦人確定的投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)。
 

第六章     信息披露
 

第二十九條【基本原則】推薦人推薦私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)持續(xù)轉(zhuǎn)讓的,應(yīng)當(dāng)持續(xù)督導(dǎo)掛牌企業(yè)規(guī)范履行信息披露義務(wù)。

推薦人推薦私募股權(quán)持續(xù)轉(zhuǎn)讓的信息披露包括注冊(cè)信息披露、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告。中證報(bào)價(jià)僅規(guī)定信息披露要求的最低標(biāo)準(zhǔn),掛牌企業(yè)可自愿進(jìn)行更為充分的信息披露。

第三十條【定期報(bào)告】推薦人應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi)將掛牌企業(yè)的年度報(bào)告在報(bào)價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行披露。

披露的年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容:

(一)基本經(jīng)營(yíng)情況;

(二)最近一年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo);

(三)最近一年的股本變動(dòng)情況及報(bào)告期末已解除轉(zhuǎn)讓限制的股權(quán)數(shù)量;

(四)股東、合伙人、出資人人數(shù),最近一年主要股東的持股數(shù)量及持股變動(dòng)情況、合伙人出資比例。

第三十一條【臨時(shí)報(bào)告披露】掛牌企業(yè)發(fā)生以下重大事項(xiàng)的,推薦人應(yīng)當(dāng)將掛牌企業(yè)編制的臨時(shí)報(bào)告在報(bào)價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行披露:

(一) 經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化;

(二) 發(fā)生或預(yù)計(jì)發(fā)生重大虧損、重大損失;

(三) 合并、分立、解散及破產(chǎn)清算;

(四) 控股股東或?qū)嶋H控制人發(fā)生變更;

(五) 重大資產(chǎn)重組;

(六) 重大關(guān)聯(lián)交易(日常性關(guān)聯(lián)交易除外);

(七) 重大或有事項(xiàng),包括但不限于重大訴訟、重大仲裁、重大擔(dān)保;

(八) 法院裁定禁止有控制權(quán)的大股東轉(zhuǎn)讓其所持股權(quán);

(九) 董事長(zhǎng)或總經(jīng)理發(fā)生變動(dòng);

(十) 主要銀行賬號(hào)被凍結(jié),正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受影響;

(十一) 因涉嫌違反法律、法規(guī)被有關(guān)監(jiān)管部門(mén)調(diào)查或受到監(jiān)管處罰;

(十二) 涉及掛牌企業(yè)增資的有關(guān)事項(xiàng);

(十三) 涉及掛牌企業(yè)私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓價(jià)格異常巨幅波動(dòng)的情形;

(十四) 可能影響投資者決策的其他事項(xiàng)。

第三十二條【日常性關(guān)聯(lián)交易】日常性關(guān)聯(lián)交易指掛牌企業(yè)與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的購(gòu)買(mǎi)原材料、燃料、動(dòng)力,銷(xiāo)售產(chǎn)品、商品,提供或者接受勞務(wù),委托或者受托銷(xiāo)售,投資(含共同投資、委托理財(cái)、委托貸款),財(cái)務(wù)資助(掛牌企業(yè)接受的)等的交易行為。掛牌企業(yè)章程中約定適用于本企業(yè)的日常關(guān)聯(lián)交易類型。

對(duì)于每年發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)性交易,掛牌企業(yè)應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中予以分類,列表披露執(zhí)行情況。

第三十三條【持續(xù)督導(dǎo)】推薦人推薦私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)持續(xù)轉(zhuǎn)讓的,推薦人應(yīng)當(dāng)督導(dǎo)掛牌企業(yè)按照本指引的要求規(guī)范履行信息披露義務(wù)。發(fā)現(xiàn)披露的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的,或者發(fā)現(xiàn)存在應(yīng)披露而未披露事項(xiàng)的,推薦人應(yīng)當(dāng)要求掛牌企業(yè)進(jìn)行更正或補(bǔ)充。掛牌企業(yè)拒不更正或補(bǔ)充的,推薦人應(yīng)當(dāng)在2個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告中證報(bào)價(jià)。

第三十四條【私募股權(quán)單次轉(zhuǎn)讓信息披露】推薦人推薦私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)單次轉(zhuǎn)讓的,在轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)掛牌企業(yè)發(fā)生本指引第三十條所列事項(xiàng)的,推薦人應(yīng)當(dāng)督促轉(zhuǎn)讓方及時(shí)予以披露。

第三十五條【二級(jí)信披】代理合格投資者參與私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的參與人應(yīng)當(dāng)將推薦人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)披露的相關(guān)信息及時(shí)向其合格投資者披露。
 

第七章   業(yè)務(wù)管理
 

第三十六條【暫停轉(zhuǎn)讓】出現(xiàn)下列情形的,中證報(bào)價(jià)可以暫停掛牌企業(yè)的私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓:

(一) 私募股權(quán)的交易價(jià)格異常巨幅波動(dòng);

(二) 推薦人嚴(yán)重違反中證報(bào)價(jià)相關(guān)規(guī)則,導(dǎo)致其相應(yīng)業(yè)務(wù)權(quán)限被暫?；蚪K止的;

(三) 掛牌企業(yè)通過(guò)推薦人向報(bào)價(jià)系統(tǒng)申請(qǐng)暫停私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓的;

(四) 掛牌企業(yè)未按規(guī)定履行相應(yīng)的信息披露義務(wù);

(五) 掛牌企業(yè)與推薦人解除持續(xù)服務(wù)關(guān)系,且未于解除之日與其他參與人簽署持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議的;

(六) 根據(jù)法律法規(guī)、自律規(guī)則以及報(bào)價(jià)系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定可以暫停私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓的其他情形。

第三十七條【恢復(fù)轉(zhuǎn)讓】出現(xiàn)下列情形的,中證報(bào)價(jià)可以恢復(fù)掛牌企業(yè)的私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓:

(一) 導(dǎo)致暫停私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓的異常交易情形已消除并經(jīng)妥善處理;

(二) 掛牌企業(yè)更換被暫停或終止相應(yīng)業(yè)務(wù)權(quán)限的推薦人,或原推薦人恢復(fù)相應(yīng)業(yè)務(wù)權(quán)限的;

(三) 掛牌企業(yè)通過(guò)推薦人向報(bào)價(jià)系統(tǒng)申請(qǐng)恢復(fù)且具有正當(dāng)理由;

(四) 掛牌企業(yè)因未按規(guī)定履行相應(yīng)的信息披露義務(wù)被暫停交易的,自暫停轉(zhuǎn)讓之日起2個(gè)月內(nèi)完成整改,能夠繼續(xù)有效履行信息披露義務(wù);

(五) 掛牌企業(yè)因與推薦人解除持續(xù)服務(wù)關(guān)系被暫停轉(zhuǎn)讓的,自暫停轉(zhuǎn)讓之日起3個(gè)月內(nèi)與其他參與人簽訂持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議的;

(六) 根據(jù)法律法規(guī)、自律規(guī)則以及報(bào)價(jià)系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)恢復(fù)私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓的其他情形。

第三十八條【終止轉(zhuǎn)讓】出現(xiàn)下列情形的,中證報(bào)價(jià)可以終止掛牌企業(yè)的私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓:

(一) 掛牌企業(yè)依法不再符合轉(zhuǎn)讓條件的;

(二) 嚴(yán)重破壞正常市場(chǎng)秩序的;

(三) 掛牌企業(yè)通過(guò)推薦人向報(bào)價(jià)系統(tǒng)申請(qǐng)終止私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓的;

(四) 掛牌企業(yè)因未按照?qǐng)?bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)規(guī)定履行相應(yīng)的信息披露義務(wù)被暫停轉(zhuǎn)讓后,自暫停轉(zhuǎn)讓之日起2個(gè)月仍未完成整改,無(wú)法有效履行信息披露義務(wù);

(五) 掛牌企業(yè)因與推薦人解除持續(xù)服務(wù)關(guān)系被暫停轉(zhuǎn)讓,自暫停轉(zhuǎn)讓之日起3個(gè)月內(nèi)未能與其他參與人達(dá)成持續(xù)服務(wù)關(guān)系;

(六) 根據(jù)法律法規(guī)、自律規(guī)則以及報(bào)價(jià)系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)終止私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓的其他情形。

第三十九條【私募股權(quán)單次轉(zhuǎn)讓的暫停、終止轉(zhuǎn)讓】推薦人推薦私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)單次轉(zhuǎn)讓的,因司法扣劃、行政劃撥、繼承、贈(zèng)與、法人合并與分立等原因使轉(zhuǎn)讓方的私募股權(quán)發(fā)生變更的,推薦人應(yīng)當(dāng)及時(shí)將變更情況向中證報(bào)價(jià)報(bào)告,由中證報(bào)價(jià)暫?；蚪K止其私募股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。

第四十條【推薦人責(zé)任】推薦人出現(xiàn)以下情形的,中證報(bào)價(jià)可以約談相關(guān)責(zé)任人、在報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)、暫?；蚪K止部分或全部業(yè)務(wù)權(quán)限;情節(jié)嚴(yán)重的,中證報(bào)價(jià)可以終止參與人資格:

(一) 推薦人未按本指引規(guī)定,履行盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)揭示、信息披露等推薦、督導(dǎo)義務(wù)的;

(二) 推薦人發(fā)現(xiàn)掛牌企業(yè)私募股權(quán)存在違法違規(guī)交易而未向中證報(bào)價(jià)報(bào)告的;

(三) 按照本指引規(guī)定,推薦人應(yīng)當(dāng)向中證報(bào)價(jià)申請(qǐng)暫停、恢復(fù)、終止私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓,而未申請(qǐng)的;

(四) 中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他情形。

第四十一條【代理交易參與人責(zé)任】代理合格投資者交易的參與人出現(xiàn)以下情形的,中證報(bào)價(jià)可以約談相關(guān)責(zé)任人、在報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)、暫停或終止部分或全部業(yè)務(wù)權(quán)限;情節(jié)嚴(yán)重的,中證報(bào)價(jià)可以終止參與人資格:

(一) 未按投資者委托進(jìn)行交易的;

(二) 未按規(guī)定履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)的;

(三) 未按規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示的;

(四) 中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他情形。

第四十二條【懲戒和移送】參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)從事私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)違反自律規(guī)則的,中證報(bào)價(jià)可以移交相應(yīng)自律組織采取自律懲戒措施。違反法律法規(guī)的,移交中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其他有權(quán)機(jī)構(gòu)依法查處。
 

第八章   附則
 

第四十三條【參照適用】報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人或其受托管理的機(jī)構(gòu)或產(chǎn)品持有的掛牌企業(yè)私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)單次轉(zhuǎn)讓的,可以由其參照本指引第七條的規(guī)定在報(bào)價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓注冊(cè)。參與人受托管理的機(jī)構(gòu)或產(chǎn)品持有的掛牌企業(yè)私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)單次轉(zhuǎn)讓的,參與人應(yīng)當(dāng)同時(shí)提交其推薦意見(jiàn)。

參與人應(yīng)當(dāng)參照本指引的規(guī)定履行推薦人義務(wù)。

第四十四條【區(qū)域掛牌企業(yè)特別規(guī)定】區(qū)域性股權(quán)交易中心(以下簡(jiǎn)稱“區(qū)域市場(chǎng)”)與中證報(bào)價(jià)開(kāi)展互聯(lián)互通合作,推薦其掛牌企業(yè)私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)持續(xù)轉(zhuǎn)讓的,適用本指引。

區(qū)域市場(chǎng)推薦其掛牌企業(yè)私募股權(quán)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)持續(xù)轉(zhuǎn)讓的,應(yīng)當(dāng)提交本指引第七條第一款第(一)、(三)、(四)項(xiàng)材料以及區(qū)域市場(chǎng)的推薦意見(jiàn),并參照本指引履行推薦人義務(wù)。

第四十五條【私募股權(quán)特別規(guī)定】法律法規(guī)及監(jiān)管部門(mén)對(duì)私募股權(quán)轉(zhuǎn)讓有特殊規(guī)定的,從其規(guī)定。

第四十六條【解釋與發(fā)布】本指引由中證報(bào)價(jià)負(fù)責(zé)解釋,自發(fā)布之日起施行。

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本文關(guān)鍵詞： 機(jī)構(gòu)間, 私募產(chǎn)品, 報(bào)價(jià), 服務(wù)系統(tǒng), 私募, 股權(quán)轉(zhuǎn)讓, 業(yè)務(wù)指引, 試行, 全文